香港証券先物委員会（SFC）は、コンボイ・アセット・マネジメント・リミテッド（CAML）の元ライセンス取得代表であるPeter Law Chi Kin氏に、業界への10年間の再参入禁止処分を科しました。
2023年4月26日から2033年4月25日までの間、課せられたこの禁止は、Law氏が株価操作スキームに参加したことに基づいています。SFCはまた、Law氏に対して535,500ドルの罰金を科しました。これは、彼がそのスキームに参加して得た利益に相当します。
Law氏は2016年6月から7月まで、同僚であるWong Kwun Shing氏に誘われて株価操作スキームに参加しました。彼はスキームに関与する manipulators から上場企業（Company A）の株を購入するように10人のクライアントおよび友人を勧誘し、手配しました。
クライアントは manipulators が株価を押し上げるとされる1〜3か月間、株を保持することに同意しました。また、彼らはトランザクションの価値の12％から15％に相当する現金リベートの代わりに、彼の許可なしにのみそれらを売却することに同意しました。
しかし、クライアントは Company A の株価が崩壊する前に株を売却することが許可されなかったため、かなりの損失を被りました。
規制当局はまた、Law氏がクライアントが manipulators から株を購入する取引を手配するために Wong氏と協力したことを発見しました。各取引ごとに、Wong氏は事前に manipulators と日時、取引量、価格を確認し、同じ情報をLaw氏に通知しました。その後、Law氏はクライアントに詳細な指示を与え、彼らの入札注文が manipulators の売り注文に一致するようにしました。取引が完了した後、Wong氏は manipulators から現金リベートを受け取り、Law氏に支払い、その後クライアントに配布しました。
Law氏はこのようにして、スキームへの関与から535,500ドルを manipulators から受け取りましたが、クライアントに対してCompany Aの株を購入するように勧誘することで手数料を受け取ることを開示しませんでした。
さらに、Law氏はクライアントにスキームが無リスクであると説明し、無謀なアドバイスを繰り返しました。これには、Company Aの株価が下落し始めたときにクライアントに株を売却するのを避け、彼らにCompany Aの株を保持することで損失を回復するか、さらには利益を得ることを確約するというものが含まれています。その結果、クライアントは損失を緩和する機会を逃しました。
Law氏の提案に従って、2人のクライアントは証券会社が提供するオーバードラフト施策を活用して Company A の株を購入するために資金を調達しました。しかし、彼はクライアントに対して、株式の市場価値が下落した場合に追加の現金を口座に預け入れる可能性があるリスクを説明していませんでした。これら2人のクライアントの株は、Company Aの株価が急落した際に証券会社によって強制的に売却されました。
SFCは、Law氏がライセンスを取得するには不適格であると見なしています。Law氏に対する処分の決定にあたり、SFCはLaw氏の不正行為が故意であり、深刻であるとともに明白に不正直であり、クライアントに対する著しい損失を招いたというさまざまな要因を考慮しました。規制当局はまた、このような不正行為を容認しないことを業界に強く抑止的なメッセージを発信する必要性も検討しました。
