香港証券先物委員会（SFC）は、China On Securities Limitedに対して、2019年11月25日から12月6日までの間の株式配当におけるプレースメント・エージェントとしての失敗に対して600万ドルの罰金を科しました。
2019年11月25日、China Onは、Hon Corporation Limited（Hon Corp）の当時の主要株主（ベンダー）によって、Hon Corpの発行済株式総額の最大45％を代表する株式の調達エージェントとして指名されました。
SFCの調査によれば、China Onは、プレースメントのために6つのプレースを特定したにもかかわらず、ベンダーの権限の範囲内で行動し、ベンダーの資産を十分に保護することを確実にしなかったため、以下のような行為がありました：
- ベンダーと合意されたプレースメント価格と矛盾するトランザクション価格で、プレースを代表してベンダーとの間に関連する買い手および売り手のノートに入る。
- プレースに対して購入価格の支払いまたはプレースメント価格をベンダーに支払う確実性を要求せずに、株式をプレースに転送する。
- サードパーティによる指示を検証せずに、その指示に基づいて一部の株式を無料でプレースの1つに転送する。
SFCは、China Onがベンダーの利益を無視したことは、行動規範に違反する重大な過失、もしくは無謀であると結論づけました。
制裁を決定する際には、China Onまたは対象の不正行為に対する不正直の証拠が不十分である、問題の不正行為が再発していない、SFCがいかなる重大な過失または無謀な行為も容認しないことを業界に対して抑止メッセージを送ることの重要性、およびChina Onのそれ以外のクリーンな規律記録を含む、すべての関連する状況を考慮しました。
