オーストラリア政府は、金融市場におけるクリアリングおよび決済（CS）サービスの提供において競争的な結果を促進するため、『Corporations Act 2001』、『Competition and Consumer Act 2010』、および『ASIC Act 2001』を改正する法案の露出ドラフトを公表しました。
CS施設は、金融商品に関連する取引の当事者が、それらの取引を行ったことから生じる相互の義務を果たすためのメカニズムを提供する施設です。これには中央カウンターパーティ、証券決済施設、および中央証券デポジトリが含まれます。これらの施設は、オーストラリアの金融市場における投資家の自信に満ちた参加と情報提供を支援する上で不可欠であり、金融市場の機能と安定性にとっても重要です。
『Corporations Act』によれば、1つの金融市場で実行された取引のクリアリングおよび決済を処理するために複数のCS施設が許可されています。しかし、現行の市場構造は、ASX（その子会社であるASX Clear Pty LtdおよびASX Settlement Pty Ltdを通じて）が現金株式CS施設サービスおよびCSサービスの唯一の提供者である独占状態です。
現行のオーストラリア現金株式市場におけるCS施設の規制設定は、競争を歓迎しているものの、競争的な結果を促進するメカニズムが不足しています。
今回提案された改正は、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）およびオーストラリア競争・消費者委員会（ACCC）に、CSサービスの独占提供とクリアリングおよび決済における競争に関するCFRの方針声明を執行させる新しい権限を与えます。
提案によれば、ASICはCSサービスの競争的な市場で期待されるものと一致する結果を促進し、競争が発生した場合には安全で効果的なものになるようにルールを制定できます。
さらに、ASICはCS施設のライセンシー、関連する実体、および規制で指定されたその他の者に関する、CSサービスの提供に関連する活動、行為、またはガバナンスに対処するためのルールを制定できます。これには、サービスを提供するライセンシーまたは関連実体のガバナンス体制に関するルールが含まれます。
また、上記の実体の活動、行為、またはガバナンスに関するASICによるルールの制定は、該当する実体が大臣によって行われた決定でカバーされている場合に限ります。最初は現金株式を対象とし、将来的な必要に応じて他の金融商品に拡張する柔軟性が期待されています。
提案されたルールは、ASICによって制定されたルールに関する遵守および執行体制が確立されており、これにはASICに対する指示権、民事罰、および強制的な約束事項などが含まれています。
ACCCはCSサービスへのアクセスに関する紛争を解決するための拘束力のある仲裁判決を下すことができます。交渉と仲裁は、CSサービスの提供者がCS施設のライセンシーであるか、CS施設ライセンシーの関連実体であり、CSサービスが提供されるためにはライセンシーが認可されたCS施設へのアクセスが必要な場合に適用されます。
仲裁の権限は、当事者がこれらのCSサービスへのアクセスの条件について商業交渉で合意できない場合の紛争の解決を提供するためのものです。
この協議に対する回答は2023年4月20日まで提出可能です。
