Tradeweb Markets Inc.(NASDAQ:TW)は、金利、クレジット、株式、マネーマーケット向けの電子取引市場を運営するグローバル企業であり、本日、以前に発表されたBlackRockのAladdin注文執行管理システム(OEMS)とのプラットフォーム統合の次の段階を導入しました。
TradewebとAladdinは、提携の次の段階の展開を開始し、Aladdinユーザーが米国および欧州のクレジット取引において、Tradewebの匿名流動性ネットワークであるTradeweb AllTradeを通じて拡張された流動性にアクセスできるようになりました。Tradeweb AllTradeは機関、卸売、小売市場を結集し、数千の参加者を結集しています。
この拡大された統合により、Tradeweb AllTradeを通じて取引するAladdinユーザーは、次のような新たな流動性プールや市場セクターにアクセスできるようになりました。すなわち、TradewebのDealer Sweepからの数十億の非一致リスクにアクセスする「Rematch」、毎日26,000の証券で実行可能なクレジットストリームを提供する同社の小売プラットフォームである「Tradeweb Direct」、AllTradeネットワークに参加する350以上の機関クライアントを持つTradewebなどです。Tradeweb AllTradeは、年初から11月までの間にハイグレードクレジットのRFQ取引の32%およびハイイールドクレジットの44%を占めています。2017年の開始以来、機関間の全額相互取引がRFQの取引電子ボリュームのほぼ28%を占めるまでに成長しました。
Tradewebのマーケットストラクチャーの責任者であるElisabeth Kirbyは次のように述べています。「私たちの目標はクレジットのワークフローを終端まで容易にし、クライアントがさまざまな流動性源にアクセスできるようにすることです。Aladdinとのパートナーシップのこの次の段階は、包括的な全額相互ネットワークの強みを生かしつつ、Aladdinプラットフォームの幅広いOEMS機能と広範な機関クライアントベースを活用し、市場全体における流動性、連結性、透明性を向上させることに貢献しています。昨年パートナーシップを発表して以来、私たちはクレジット流動性へのアクセスを改善する大きな進展を遂げ、Aladdinクライアントにこのオファリングを展開することを楽しみにしています。」
AladdinパートナーシップのグローバルヘッドであるKamya Somasundaramは次のように述べています。「この多年にわたるパートナーシップの次の段階でTradewebと協力できることを大変興奮しています。昨年、クレジット市場が進化を続ける中、共通クライアントによりシームレスな流動性アクセスと改善されたワークフローエフィシエンシーを提供する機会を活用することに大きな成功を収めてきました。」
TradewebとBlackRockは2022年12月にこの多年パートナーシップを発表し、Tradewebのクレジット取引ソリューションと独自のデータをBlackRockのAladdin OEMSに統合することを発表しました。最初の段階では、共通クライアントがTradewebのAi-Price(約25,000社の企業債に対するリアルタイム価格を提供)、Liquidity Score、Aladdinプラットフォーム内の一部のディーラー・アクシズ・ストリームを表示できるようになりました。TradewebとBlackRockは、RFQおよびAutomated Intelligent Execution(AiEX)プロトコルへの直接アクセスなどの新機能を備えた追加段階を導入することで、このパートナーシップを拡大する予定です。