米国証券取引委員会（SEC）は、コネチカット州グリニッジに本拠を置く投資顧問会社Contrarian Capital Management L.L.C.に対し、SEC規則違反の疑いについて和解が成立したことを発表しました。同社は、アドバイザリークライアントのために同じ株式のパブリックオファリングで株を購入した後、SEC規則がその購入を禁止していた期間にその株のショートセールを行ったことが違反として取り締まられたとのことです。
SECの命令によると、Contrarianは、証券取引法の規制Mのルール105に違反したとされています。これは、制限期間中（通常はカバーされた公開株式オファリングの5営業日前）に株式をショート売りし、同じ証券をオファリングで購入することを禁止しており、例外を除いてそのような購入が行われることを防ぐためのものです。このルールは、トレーダーの意図にかかわらず適用され、証券の二次的公開オファリングの価格設定前に潜在的な操作的なショート売りを防ぐためのものです。
SECの命令によれば、Contrarianは、2020年4月と6月にそれぞれの制限期間中に同じ証券のショートセールを行った後、2つの公開オファリングに参加したため、ルール105に違反したとされています。
命令によると、それぞれのケースで、ショートセールは、制限期間前にContrarianがクライアントの代理で売却したコールオプションの行使と割り当てによって生じたとされています。SECの命令によれば、Contrarianはその後、ルール105のポリシーと手続きを改訂するなどの是正措置を講じたと述べています。
また、Contrarianは、SECの命令の認めずにまたは否認せずに、ルール105の違反を犯すことまたは引き起こすことを停止し、$351,726.86の収益没収、$29,600.50の先取り利息、および$140,000の民事課徴金を支払うことに同意しました。
