Canadian fintech company Nuvei Corporation (TSX:NVEI) と統合決済および商取引ソリューションを提供するPaya Holdings Inc（NASDAQ:PAYA）は、今日、Nuveiが1株9.75米ドルで全現金取引でPayaを約13億米ドルの総額で買収することを確定する契約に調印したと発表しました。
この提案されたPayaの買収は、Nuveiの進化における力強い次のステップとなり、グローバルなeコマース、統合決済、およびビジネス・トゥ・ビジネス（B2B）における強力な地位を持つ支払い技術プロバイダーを作り出すものです。Philip Fayer氏、Nuveiの会長兼最高経営責任者は、「提案された取引は、2つの人々中心で技術主導の高成長支払いプラットフォームを結集します。これは、統合支払い戦略を加速し、大規模なアドレサブルエンドマーケットを持つ主要な高成長の非循環的垂直分野への私たちの事業を多様化し、成長計画の実行を強化します。」と述べています。
「PayaとNuveiの取引に達したことをうれしく思います。これはPayaの信じられないほどの才能の証であり、Payaの株主に即時かつ重要な現金価値を提供します」とPayaの最高経営責任者であるJeff Hack氏は述べています。「我々は、成長著しい非侵入の中堅企業の耐久マーケットパートナーで強力なモメンタムを維持し続け、Nuveiのリソースが、使いやすい支払いソリューションで複雑なビジネス問題を解決するという我々の使命を継続できると信じています。」
両社の取締役会によって一致して承認されたこの取引は、Payaの全株式の少なくとも過半数を代表する株式の入札、競合法の待機期間の満了または終了など、特定の条件の達成に基づいている入札を遂行します。
合併契約に続いて、Nuveiは同じ金額での第二段階の合併を通じて、入札で提示されなかった残りの株式を取得する予定です。この取引は2023年第1四半期末までに成立する見込みです。
この買収価格は、2023年1月6日の終値に対して25％のプレミアムを、90日間の出来高加重平均株価（VWAP）に対して30％のプレミアムを表しています。契約推定によると、取引倍率は、Payaに関するコンセンサスの見積もりに基づく2023年の調整後EBITDAに対し、シナジーの予想効果の全体的利益を取り入れると、約13倍です。2022年9月30日のLTM期間におけるPayaの純利益は950万米ドルでした。
Nuveiは、取得による財務を、現金、既存の信用枠、および新たな6億米ドルの第一抵当権担保信用枠の組み合わせで資金調達する予定です。
Nuveiの純負債比率（未清算の信用施設から現金を差し引いた残高に対するKCCMの計算に従った、Nuveiのクレジット契約条件に従って計算された調整後EBITDAに比べる）は、取引の完了時点で3倍未満になる見込みです。
この提案された取引は、24か月以内に最大で2100万米ドルの見込みのランレートのコストシナジーをもたらす見込みであり、Nuveiのグローバルな機能をPayaのパートナーや顧客に追加提供することで魅力ある収益シナジーの上昇の可能性を提供する見込みです。この取引は、2023年に調整EPSに対し足し算的となる見込みです。
GTCR LLCと提携する投資ファンドは、Payaの現在の株式の約34％を表す株主が、一定の条件に基づいて、入札案に基づきPayasharesを提示することに同意する入札およびサポート契約に署名しました。
合併契約には、NuveiとPayaの両方にとっての通常の終了規定が含まれており、Payaが優れた提案に同意し契約を締結することに終了する場合など、特定の状況での契約の終了に関連してPayaがNuveiに約3800万米ドルの終了料を支払うことを規定しています。
