Nasdaq, Inc.（NASDAQ：NDAQ）は本日、金融サービス業界向けのミッションクリティカルなリスク管理および規制ソフトウェアの提供者であるAdenzaを、Thoma Bravo（主要なソフトウェア投資会社）から現金および普通株式の合計105億ドルで買収することを発表しました。
この買収は、Nasdaqが世界の金融システムの信頼される基盤となる戦略的ビジョンを加速させます。取引の成立後、Thoma BravoのマネージングパートナーであるHolden SpahtがNasdaqの取締役会に任命され、同取締役会は12人に拡張される見込みです。
Adenzaは、CalypsoとAxiomSLという2つの非常に尊敬され、広く認識されたグローバルブランドの統合によって生まれた急成長するソフトウェア企業です。Calypsoはエンドツーエンドの資金調達、リスク、担保管理ワークフローを提供し、AxiomSLは金融機関に主導的な規制およびコンプライアンスソフトウェアをサポートしています。
AdenzaのNasdaqの信頼されたブランドとミッションクリティカルなソリューションのプラットフォームへの追加は、NasdaqのMarketplace TechnologyおよびAnti-Financial Crimeソリューションを補完し、規制テクノロジー、コンプライアンス、リスク管理ソリューションの幅広いスペクトラムにわたるNasdaqの提供を大幅に向上させます。Adenzaの導入により、Nasdaqはまた、独自の規制テクノロジーソリューションを有するマルチアセットクラスのフルトレードライフサイクルプラットフォームを提供できるようになります。
Adenzaは魅力的な財務プロファイルを持ち、2023年の売上高は約59億ドル、有機的な売上高成長率は約15％、年間繰り返し売上高成長率は18％、調整されたEBITDAマージンは58％です。同社は忠実で成長中のクライアントベースを持ち、98％のグロスリテンション、115％のネットリテンション、および約80％の繰り返し売上高の持続可能なミックスがあります。
Adenzaの追加により、Nasdaqの既に強力な財務プロファイルが向上し、Solutions Businessesの売上高が現在の総売上高の71％から2023年には77％に拡大し、調整されたEBITDAマージンは57％に向上し、年間無レバーの税引前キャッシュフローが約3億ドル増加します。
Nasdaqは105億ドルでAdenzaを取得し、契約締結前の15日間の出来高加重平均株価に基づいて57.5億ドルを現金で、そしてNasdaqの普通株式85.6百万株を含む形でいます。Nasdaqは取引の現金部分の対応として完全に確約された橋融資を取得し、契約締結からクロージングまでの間に約59億ドルの債務を発行し、その収益を橋融資の代わりに使用する予定です。
取引のクローズ時に、NasdaqはAdenzaの所有者に普通株を発行し、これはThoma Bravoがコントロールする会社で、Nasdaqの発行済み株式の約14.9％を代表します。
取引後、Nasdaqは負債レバレッジを約4.7倍にし、BBB/Baa2 Stableの投資格付けを維持する見込みです。Nasdaqは18か月以内に負債レバレッジを4.0倍に減少させ、36か月以内に約3.3倍にすることをコミットしています。
Nasdaqは、既存の資本展開計画を進め、配当の株当たりおよび配当支払比率を着実に増加させ、3〜4年以内に35〜38％に達成する意向です。また、取引からの希釈の一部を相殺するために時間の経過とともに株を取り戻す意向であり、引き続き従業員の株式ベースの報酬を相殺し続けます。
