J.P.モルガン証券LLCは、規則違反の疑いに対し、ナスダックと金融業界監督機構（FINRA）に75万ドルの罰金を支払うことに同意しました。
2019年1月から2022年7月までの間、同社の金融リスク管理コントロールおよび監督手続きは、注文ごとまたは短期間において適切な価格または規模のパラメーターを超えた特定の誤った注文を防ぐよう合理的に設計されていませんでした。また、重複した注文を示すものも防げませんでした。その結果、会社は証券取引法第15（c）（3）および規則15c3-5（b）および（c）（1）（ii）を違反し、FINRA規則2010を違反しました。
この文書の訂正後の各注文について、同社の取引デスクは、それぞれの注文に関与する特定のデスク、トレーダー、および／またはクライアントによって異なるが、100,000株から9,999,999株までの固定単一注文数量制限を適用しました。同社はまた、特定のデスク、トレーダー、および／またはクライアントによって異なるが、25,000,000ドルから500,000,000ドルまでの静的な単一注文の簡易価値制限を適用しました。これらの単一注文数量および単一注文細目値制限のそれぞれは、同社が監督している証券の個々の特性を考慮せずに静的なリミットを適用し、そのため効果的に機能しなかった。
加えて、上記のサイズ制御の多くは、該当する閾値が達成されたときに「ソフトブロック」をトリガーしました。しかし、適用期間のほとんどにおいて、同社の書面による監督手続きは、ソフトブロックの処理、文書化、およびレビューの方法について触れていませんでした。したがって、ソフトブロックに依存する同社のコントロールは、特定の誤った注文の入力を防げませんでした。
さらに、同社は重複した注文コントロールがありませんでした。同社は、同じシンボル、サイド、および数量の注文をチェックするリスクコントロールを適用しました。このコントロールは、同じシンボル、サイド、および数量で2秒以内に50,000回以上の注文メッセージが送信された場合にハードブロックをトリガーしました。しかし、同じシンボル、サイド、および数量の50,000注文の閾値は、それぞれの外部取引所への接続に別々に適用されましたが、効果的でないため、高すぎる閾値でした。
2022年7月までに、同社は市場への意図しない影響をもたらす可能性のある注文の入力を防ぐための追加のコントロールを実施しました。
したがって、2019年1月から2022年7月まで、当事者は証券取引法第15（c）（3）および規則15c3-5（b）および（c）（1）（ii）、およびFINRA規則2010を違反しました。
罰金に加えて、同社は制裁の課されることに同意しました。
