Instinet Australia Pty Ltdは、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）が本日確認したところによると、市場規律委員会（MDP）からの違反通知に従い、67万5000ドルの罰金を支払いました。
この違反通知は、Instinetに以下の市場透明性ルールを遵守することを要求していました：
– オフマーケットで行われた取引において顧客に意味のある価格改善を提供すること
– クロッシングシステムに関する必要な情報を顧客に開示すること
– 取引の実行場所に関する規制データを正確に報告すること
Instinetは、2011年4月1日から2022年10月11日まで運営していた「Dark Pool」として知られるクロッシングシステム「BLX Australia」を運営していました。
MDPは、2021年1月1日から2022年10月11日までの間に、BLXクロッシングシステムがASXのベストビッドとオファーではなく、国家最良買い値及び売り値（NBBO）を誤って参照していたことで、InstinetがRule 6.1.1に違反したと考えています。この期間中、オフマーケットで一致した3093件の取引は、顧客に対してNBBOに対する意味のある価格改善を提供しなかったと報告され、その取引額は1348万ドルでした。
また、インスティネットは、BLXクロッシングシステムの運用に関するすべての必要な情報を顧客に提供することに失敗し、MDPはRule 5A.2.2を違反したと判断しました。
さらに、MDPは、2021年1月1日から2023年1月31日の間に、InstinetがBLXクロッシングシステムを取引の実行場所と誤って報告した940件の取引について、Rule 7.4.2に違反したと考えています。これらの取引はオフマーケットで実行されたものであり、BLXクロッシングシステムではなかったと報告されました。
MDPは、クロッシングシステムに適用される規則に関する違反の可能性を防止または検出するための手順を持つべきであると考え、Instinetが怠慢だったと判断しました。
MDPはさらに、Instinetが市場の変化に対応してシステムを更新せず、それにより顧客の利益に反して行動しなかったと判断しました。ライセンスを持つ市場参加者として、Instinetは重要な取引技術システムの構成および定期的なレビューに関するシステムとコントロールを持ち、これらのシステムが引き続き規則を遵守し、その完全性を保つようにする必要がありました。MDPは、市場変化に対応するためにシステムを更新しなかったことは「市場認識の欠如およびコンプライアンスへの‘設定しておいて忘れる’アプローチ」を示していたと述べています。
違反通知に従ったことは、Instinetが違反についての認めや責任を負ったことを意味するものではなく、このようにすることで、InstinetはCorporations Act 798H(1)の項に違反したものとして見なされることはありません。
