FXCM Inc（現在のGlobal Brokerage Incとして知られています）に対して2017年2月に提起された集団訴訟がついに終結しました。これは、ニューヨーク南部地区裁判所がFXCM Incの株主と被告（Drew NivおよびWilliam Ahdoutを含む）との間で合意された650万ドルの和解の最終承認を行ったことによるものです。
裁判官Ronnie Abramsによって署名された判決と最終判断は、和解が公正で適切であり、クラスの最善の利益にかなっていることを規定しています。裁判所はさらに、和解がクラス代表、クラスメンバー、および個々の被告の利益を代表する経験豊富な弁護士による善意の交渉の結果であると判断しました。
クラスの訴訟代理人には、和解金額の1/3、すなわち2,166,666.67ドルが手数料として支払われることとなり、裁判所はこれを公正かつ合理的であると認め、また662,469.61ドルが実費の償還として支払われます。
個々の被告、FXCM、および解放状況下の関係者は、和解基金からの支払いに関して一切の責任を負わず、またいかなる責任も負いません。
認定されたクラスには、次のような人物および/または組織が含まれます：
2012年3月15日から2017年2月6日までの期間に公開取引されたGlobal Brokerage, Inc., f/k/a FXCM Inc.（以下「FXCM」）の一般共通株式を購入したり、取得したりしたすべての個人および/または組織。クラスから除外されるのは以下の通り：（i）被告、（ii）FXCMおよびFXCM Holdings, LLCの現在および元の役員、従業員、コンサルタントおよび取締役、（iii）（i）および（ii）で除外された任意の人物の兄弟姉妹、親、子供、配偶者、および同居家族、（iv）（i）から（iii）で除外された任意の人が関連している組織、制御している組織、または（i）から（iii）で除外された任意の人が5%以上所有している組織、および（v）（i）から（iv）で除外された任意の人の法的代理人、相続人、後継者または割り当て人。
また、提訴者には（他の事項に関連して）次のような人物も含まれています：主要な原告の1つである683 Capital Partners, LPおよびクラス代表のShipco Transport Inc.およびE-Global Trade and Finance Group, Inc.。
原告たちは、FXCM、Dror Niv、およびWilliam Ahdoutに対して1934年の証券取引法（以下「取引法」）のセクション10(b)および20(a)およびその下で制定された10b-5規則に基づき訴えを起こしました。ShipcoとE-Globalは、自らを代表し、2012年3月15日から2017年2月6日までの期間に公開取引されたGlobal Brokerage, Inc., f/k/a FXCM Inc.（以下「FXCM」）の一般共通株式を購入したり、取得したりした「すべての個人および/または組織」の認定されたクラスを代理して訴えを起こしました。683 Capitalはその請求を個別に行っています。
原告たちは、被告がFXCMのEffex Capital, LLCとの秘密の関係について事実を隠し、または誤った情報を提供して証券詐欺を行ったと主張しています。FXCMは外国為替取引を小売顧客に提供し、顧客と直接取引するのではなく、顧客を最良の価格を提供する流動性プロバイダーと接続し、FXCMは手数料として価格にマークアップを加える「ノーディーリングデスク」または「エージェンシーモデル」を誇示していました。
しかし、原告たちによると、FXCMの顧客や投資家には知らされていなかったが、FXCMは主要な流動性プロバイダーの1つであるEffexから取引収益の約70%のキックバックを秘密裏に受け取っていたとされます。EffexはFXCMの顧客に取引を逆張りしていました。
原告たちの訴えによれば、Effexは、John Dittamiによって運営されており、Defendants Niv and Ahdout によってFXCMに雇われ、内部取引システムであるEESを作成し、これは外部の市場メーカーと競合するものでした。DittamiとFXCMとの間の契約により、EESの取引利益の70-30の分配（FXCMに70%）が提供されていました。FXCMのコンプライアンス部門が、EESが顧客と逆で取引していた場合、FXCMは正確にエージェンシーモデルで運用していると宣言できないと判断したとき、被告はEESをEffexとして分離しようと決定しました。しかし、FXCMとEffexは、取引収益の70-30の分配を維持し続けました。これはEESのJohn Dittamiになっており、FXCMはその70%のシェアを維持し、これは「オーダーフローフィー」の支払いとして偽装されていました。EffexはFXCMにとって重要なサポートを提供し、EffexはFXCMに頼っていました。
EffexはFXCMの主要な流動性プロバイダーの1つになり、被告はより多くのFXCMの取引量をEffexに向けるために特別な取引上の利点を提供しました。
2013年と2014年に、全米先物協会（NFA）と米国商品先物取引委員会（CFTC）がFXCMとEffexの関係を調査し始めました。2017年2月6日、取引終了後、NFAとCFTCは被告との規制上の和解を発表し、FXCMとEffexの非開示な関係を明らかにし、重い罰金を課しました。その翌日、FXCM証券の価格は急落し、原告およびクラスに損害を与えました。
和解は、650万ドルの現金の和解基金が提供されています。原告の損害専門家は、原告の最良のケースシナリオでの最大総損害額を1,750万ドルと推定しています。
和解はクラスにとって強力な結果をもたらし、投資家に対して最大潜在的な損害額の約37%を返還します。この最良のケースシナリオでは、原告が裁判で勝訴し、裁判所と陪審員が原告の損害理論を受け入れ、原告の専門家が提示した金額分の損失の証明を行うと想定されています。完全な勝利以外の結果は、回収可能な損害を減少させる可能性があります。
