ウェドブッシュ・セキュリティーズ社は、金融業界規制当局（FINRA）との和解の一環として罰金を支払うことに同意した。
2015 年 6 月から現在まで、ウェドブッシュは特定の顧客（電子取引顧客）にサードパーティの電子取引プラットフォームへのアクセスを提供しており、これらの顧客は同社の市場参加者識別子（MPID）の 1 つを使用して約定注文を入力できます。 ウェドブッシュは、独自の内部取引システムを通じて、独自のトレーダーとその他の顧客に対して個別に取引を実行しました。
さまざまな理由により、ウェドブッシュは 2015 年 6 月に顧客への市場アクセス サービスの提供を停止しました。しかし、同社は依然として特定の電子取引顧客にサードパーティの電子取引プラットフォームへのアクセスを提供しており、これらの顧客の注文は執行のために他のブローカー ディーラーにルーティングされていました。 。
ウェドブッシュ氏は、この取引はもはや市場アクセスを提供していないため、いかなる種類の潜在的な操作活動についても審査する必要はないと誤って信じていた。 その代わりに同社は、潜在的な操作行為がないかどうかこの取引を審査する義務は、実行するブローカー・ディーラーのみにあると考えた。 そのため、同社は2015年6月以降、レイヤリング、なりすまし、ウォッシュセール、終値または始値のマークなど、操作的取引の可能性がある電子取引顧客による取引活動の監督審査を行っていない。
その結果、ウェドブッシュは2017年2月と3月に、数百人の海外デイトレーダーで構成される機関電子取引顧客による潜在的なレイヤリング活動を検出できなかった。 この 2 か月間で、FINRA の調査により、顧客の注文フローに関連する 130 以上の異なる銘柄記号に関連する、約 2,900 件の階層化例外が特定されました。 2017 年 3 月 13 日、その注文フローを実行するブローカーディーラーは潜在的な階層化を検出し、潜在的な階層化についてウェドブッシュに通知し、顧客からの注文の受け付けを停止しました。
実行中のブローカーディーラーから潜在的なレイヤリング活動の通知を受け取ると、ウェドブッシュは電子取引顧客の口座を閉鎖しました。 しかし、ウェドブッシュは、他の電子取引顧客が操作的な取引を行う可能性があることを発見して阻止するための措置や、操作的な取引の可能性がある場合にいかなる種類の監督審査を実施するための措置も講じませんでした。
その結果、2015年6月から現在までに、約90社の電子取引顧客が、操作的取引の可能性についてウェドブッシュによるいかなる審査も受けることなく、135億株を含む340万件以上の取引を行った。
また、ウェドブッシュは2015年6月以来、潜在的なレイヤリングやなりすましについて、自社のトレーダーやその他の企業顧客の取引活動を監督できなかった。
したがって、同社は FINRA 規則 3110 および 2010 に違反したことになります。
ウェドブッシュ氏は問責と総額97万5,000ドルの罰金に同意し、そのうち8万2,142.85ドルがFINRAに支払われることになっている。 罰金の残りは Cboe BYX Exchange, Inc (BYX) に支払われます。 BZX; CBOE EDGA Exchange, Inc. (EDGA); Cboe EDGX Exchange, Inc. (EDGX); ナスダック; ナスダック BX, Inc. (BX); ナスダック Phlx LLC (Phlx); ニューヨーク証券取引所 LLC (NYSE); NYSEアルカ; およびインベスターズ エクスチェンジ LLC (IEX)。
