UBS Securities LLCは、金融業界監督機構（FINRA）との和解の一環として、47万5千ドルの罰金の支払いに同意しました。
2015年9月から2019年1月まで、UBS Securities（UBS-S）はUBS ATS（UBSA）と呼ばれるオルタナティブトレーディングシステムを運営しており、これはRule 605に基づいて報告されるカバードオーダーを受け取っていました。この期間中、同社はカバードオーダーのための不正確なオーダーおよび執行品質の統計を含む41の月次Rule 605レポートを発行しました。
コーディングエラーのため、UBSAのRule 605執行品質統計は、UBS-Sのブローカーディーラーで発生した「親」オーダーから派生していましたが、UBSAが受け取った「子」オーダーではありませんでした。
また、UBS-Sブローカーディーラーが非カバードの親オーダーを発生させ、それに応じてUBSAに対してカバードの子オーダーをルーティングした場合、UBSAのRule 605レポートは、カバードの子オーダーに関する執行品質統計を不適切に除外しました。
その結果、2015年9月から2019年1月までの期間、同社の月次UBSA Rule 605レポートは、受け取り、執行、およびキャンセルされたカバードオーダーの数および関連するシェアを著しく過小報告していました。たとえば、2018年5月、8月、および12月の各月のUBSA Rule 605レポートは、カバードオーダーとそれに関連するシェアの数百万を含まず、カバードオーダーに関連する十億以上のオーダーシェアおよびキャンセルシェアを含んでいませんでした。
3か月間の過小報告額は、UBSAが報告したカバードオーダーの合計数およびそれらのオーダーに関連するオーダーシェア、キャンセルシェア、および執行されたシェアの約2％から約14％にわたります。
さらに、別個のコーディングエラーにより、UBSAの月次Rule 605レポートは2015年9月から2018年1月までの間、特定のカバードオーダーに関連するキャンセルシェアの数を二重にカウントしました。これにより、UBS-Sは2015年9月から2018年1月までのUBSA Rule 605レポートで一部のカバードキャンセルシェアを過剰に報告しました。
したがって、UBS-SはRule 605およびFINRA Rule 2010に違反しました。
少なくとも2015年9月から2019年11月まで、UBS-SのRule 605のコンプライアンスに対する監督的なレビューは、同社のRule 605レポートのサンプルをファームのスタッフによる手動の取り出しと分析で構成されていました。ただし、監督的なレビューのための同社のサンプルは非常に小さかった。
また、システムの制約により、取り消されたカバードオーダーはUBS-Sの監督的なレビューから除外されました。したがって、UBS-SはUBSA Rule 605レポートが正確であるかどうかを確認するためにキャンセルされたカバードオーダー統計を見直しませんでした。その結果、UBS-Sは、UBSA Rule 605レポートでほぼ2年間にわたり、特定の取り消されたカバードオーダーの一部のシェア数量を過大報告していたことに気付きませんでした。
UBS-Sはまた、Rule 605レポーティングの不備の証拠に対して合理的に調査し、行動しなかった。UBS-Sは2017年9月に親子オーダーに関するコーディングエラーを発見しましたが、このコーディングエラーを修正しなかったのは、UBS-Sがこのコーディングエラーに気付いてから17か月後の2019年2月でした。
したがって、UBS-SはFINRAルール3110および2010に違反しました。
罰金に加えて、ファームは戒告にも同意しました。
