UBS Securities LLCは、金融業界規制当局（FINRA）との和解の一環として、375万ドルの罰金を支払うことに同意した。
2010年1月から2021年9月までの間、UBSは少なくとも710万件において大規模オプションポジション報告システム（LOPR）へのOTCオプションポジションの報告を怠り、不正確に報告していた。
FINRA は会員企業に対し、大規模なオプションのポジションを LOPR に報告することを義務付けていることに注意してください。 FINRA は、LOPR 情報を使用して、原資産の市場を追い詰めたり、オプションのポジションを利用して価格に影響を与えたり、原資産を移動させて大規模なオプション ポジションの価値を変更したりする試みなど、潜在的な操作行為を監視します。
2010年1月から2021年9月までに、UBSは約43万6,000件でOTCオプションのポジションをLOPRに報告できず、660万件以上でOTCオプションのポジションに必要な特定の情報をLOPRに不正確に報告した。 これらの違反は 3 つのテクノロジー上の問題によって引き起こされ、それぞれ少なくとも 6 年間続いていました。
まず、UBSは2010年1月から2018年6月まで、米国を拠点とする顧客と外国関連会社との間の仲介役を務めていた外国証券に係るOTCオプションのポジションをLOPRに報告していなかった。 これらの仲介ポジションは外資系企業のシステムに記録されていたため、UBS の LOPR 報告システムには反映されませんでした。
その結果、UBSは約43万6,000件のOTCオプションポジションをLOPRに報告できなかった。
第二に、UBSは2010年1月から2020年9月まで、何百万件もの不正確なショートカバー数量をLOPRに報告した。 この間、UBS は OTC オプション ポジションのショートカバー数量を体系的に決定できず、代わりにデフォルト数量を LOPR に報告するようにシステムをプログラムすることを選択しました。 その結果、2010年1月から2019年6月までUBSはデフォルトのカバー数量がショート数量と同額であると報告し、ほとんどのショートポジションが完全にカバーされていると誤って報告した。
2019年7月、UBSは新規ポジションのカバー数量ゼロを報告するようにデフォルトを変更しました。 UBS の報告は、(1) 一部のショート ポジションのカバー数量がゼロより大きく、(2) 既存のポジションが完全にカバーされていると誤って報告され続けたため、不正確なままでした。
この問題は、UBS の OTC オプションのショート ポジションに関する LOPR レポートの大部分に影響を与えました。 たとえば、UBSは2014年7月から2020年5月までに、約660万件の不正確なショートカバー数量をLOPRに報告した。
第三に、2015年8月から2021年9月にかけて、テクノロジーコーディングの問題が、特定の富裕層顧客に対するUBSのLOPRレポートに影響を与えました。 その結果、UBS は 24,446 件の不正確な口座名と口座アドレスを LOPR に報告しました。
したがって、UBS は FINRA 規則 2360(b)(5) および 2010 年に違反しました。
また、UBSは2010年1月から2018年6月まで、外国証券にかかるOTCオプションのポジションを予約し、米国に本拠を置く顧客と外国関連会社との間の仲介役として、ポジション制限監視システムに反映されなかった外国関連会社のシステムを利用していた。 その結果、UBS は適用されるポジション制限を超える特定の OTC オプション ポジションを確立しました。
例えば、UBSは2017年5月から2018年6月にかけて、4つのOTCオプションにおいて、適用されるポジション制限である25,000枚を超えて、少なくとも7つのポジション（顧客に代わって6つ、企業口座に代わって1つ）を設定した。 これらのポジションは、2 日から 208 日の範囲で制限を超えていました。
したがって、UBS は FINRA 規則 2360(b)(3) および 2010 年に違反しました。
さらに、UBS は LOPR 報告の不備に関する危険信号を合理的に調査し、それに対処することを怠った。 UBSは、上記の3つの報告上の問題を特定しましたが、不当にも数年間それらを修正しませんでした。 まず、UBSは2013年11月に仲介ポジションの問題を特定し、2017年11月にこの問題をFINRAに自己報告したが、2018年6月まで問題を修正しなかった。
また、UBSは2015年半ばにカバー数量不足の問題を特定し、2018年10月にこの問題とLOPR報告規則への準拠をレビューするコンサルタントを雇ったが、2019年半ばまで何の是正措置も講じず、実際に是正措置を講じた。 2020 年 9 月まで問題は完全に修正されません。
UBSは2018年半ばに口座名と住所の問題を特定したが、2021年1月にFINRAが問題を特定しUBSに提起して初めて、UBSは根本原因を特定し、2021年9月に体系的な修正を実施した。
さらに、UBSは2016年1月から2022年11月まで、FINRA規則2360(b)(5)の遵守を達成するために合理的に設計された書面による手順を含む監督システムの確立と維持に失敗しました。 この期間中、UBS の監督システムおよび LOPR 報告に関する書面による手順は、LOPR に報告されたショートカバー数量情報が正確であるかどうかを判断するための監督上のレビューを提供していませんでした。
したがって、UBS は NASD 規則 3010、FINRA 規則 3110 および 2010 に違反しました。
同社は罰金に加えて、問責にも同意した。
