英国金融行動監視機構（FCA）はホールセールブローカーに対し、脆弱なインセンティブと報酬構造に関する問題が依然として残っていると警告した。
特にFCAは、ブローカーが顧客のために締結した取引の価値と量に基づいて、より低い給与と多額の現金ボーナスを受け取っているのを引き続き確認しており、そのため、ブローカーは顧客の利益を犠牲にして短期の財務目標の達成に集中する可能性がある。 このような構造は、ブローカーが可能な限りあらゆる手段を使って取引を強行しようとする動機を与え、ボーナスの支払い後に不正行為が判明した場合にブローカーに罰則を与える企業の能力を低下させる可能性があります。
2022年1月、FCAはIFPRに基づいてMIFIDPRU報酬コード（SYSC19G）を導入しました。これは、健全な企業文化の浸透を支援することで説明責任を促進し、不適切な行為を阻止し、前向きな結果を優先することにより、健全性とリスク管理をサポートします。 制度の一環として、固定給と変動給のバランスが適切にとられ、固定給が報酬総額に占める割合が十分に高くなければなりません。
個人のパフォーマンスは財務基準と非財務基準の両方を考慮する必要があり、非財務基準のかなりの部分には行動に関する指標が含まれる場合があります。 企業は、自社の報酬体系が自社のビジネス モデルに関連するリスクと一致していることを確認する必要があり、リスクの高い企業（つまり、非 SNI に分類される企業）2 は、専門的な活動が企業に重大な影響を与える「重要なリスク テイカー」（MRT）を特定する必要があります。 企業または企業が管理する資産のリスクプロファイル。
これらの個人は、必要に応じて、繰延、マルス、クローバックなどのより厳格な報酬要件の対象となり、短期主義や過度のリスクテイクを軽減するのに役立ちます。
FCAはホールセールブローカーの取締役会とCEOに対し、報酬体系が新しいIFPR報酬要件に確実に準拠することを期待している。
2023年、規制当局は、企業が関連スタッフの報酬を支払う際に、繰延、マルス、クローバックを適切に適用していることを確認することに重点を置くことになる。 これには、FCAが2019年に業界全体の慣行に関するデータを収集して以来、慣行がどのように変化したか、リスクを評価するために取締役会が何を行ったかを検討することが含まれる。
企業が必要なIFPR報酬要件を実施するために適切な措置を講じていることを証明できていない場合、FCAは、弱いインセンティブが引き起こす可能性のあるリスクの増加を考慮して追加の資本要件を定期的に課すことを含む、一連の規制ツールの利用を検討する予定である。
