英国金融行動監視機構（FCA）は本日、クラウドファンディングのビジネスモデルから生じる可能性が最も高い消費者と市場への危害と、それらの危害に対処する戦略を概説する書簡を発表した。
特に、FCA は、投資ベースのクラウドファンディング プラットフォームは次の点に注意を払う必要があると指摘しています。
リスク警告の強化
投資勧誘の禁止
冷却期間を含む積極的な摩擦を導入し、
クライアントの分類と適切性テストを改善します。
FCAは企業がその期待に応え、消費者の成果を向上させるために必要な変更を行うことを期待している。
2023 年 9 月 12 日、FCA は財務上のプロモーションを承認する企業へのゲートウェイの導入に関する政策声明を発表しました。 企業は、必要なアドバイスをすべて取り入れて、この新しいゲートウェイの範囲内でプロモーションを承認するかどうかを慎重に検討する必要があります。 クラウドファンディング プラットフォームが行う活動を考慮すると、ほとんどのクラウドファンディング プラットフォームは、金融プロモーションを承認するためにゲートウェイで申請を行う必要があると考えられます。 権限のない者が作成した、申請不要の免除が適用されない金融プロモーションを承認する可能性が高いためだ。
企業は移行措置を利用するには、2024年2月6日までに金融プロモーションの承認申請書を提出する必要がある。 この時点までに申請した企業は、申請が決定されるまでプロモーションの承認を続けることができ、その時点でプロモーションを承認する能力は申請の結果に応じて修正されます。
企業が将来（つまり、申請期間が終了した後）ゲートウェイの範囲内で金融プロモーションを承認することを決定した場合は、通常の方法でこれに対する許可の変更申請を提出できます。 ただし、申請が決定されるまでは、財政的プロモーション（免除範囲内以外）を承認することはできません。 この期間中にゲートウェイに申請しない企業は、2024 年 2 月 7 日以降、金融プロモーションを (免除が適用される場合は別として) 承認できません。
最後に、FCA は、クラウドファンディング プラットフォームが消費者のニーズを最優先にし、顧客に良好な成果をもたらすことを義務付ける消費者義務を完全に実施していることを期待しています。
FCA の監督上の焦点は、次のような消費者義務の結果と一致しています。
消費者の理解: 企業は、投資家が行っている投資のあらゆる側面 (例: 本質的な非流動性、総資本損失のリスク、FSCS 保護の欠如) を完全に理解し、プラットフォームが実施するデューデリジェンスの範囲を十分に認識していることを確認する必要があります。 ;
製品とサービス: 企業は、投資家がニーズに沿ったリスクプロファイルを備えた投資を選択し、予見可能な損害を回避できるようにするために、投資家に証券を販売する前に、配布する証券に関して適切なレベルのデューデリジェンスを適用する必要があります。 彼らへ;
価格と価値: 投資家や資金調達者に対する手数料は透明かつ公正である必要があります。 企業は、この分野での業績を評価するためにどのような経営情報を収集すべきかなど、価格と価値の結果が自社にどのように適用されるかを自問する必要があります。
