イギリス金融行為監視機構（FCA）は、合成米ドルLIBORに関する決定を発表しました。
2022年11月、FCAは、米ドルLIBORパネルが終了する2023年6月30日以降も1か月、3か月、および6か月の合成米ドルLIBORを継続して公表することを求める提案について協議しました。
その協議に基づき、FCAは本日、LIBORの管理者であるICE Benchmark Administration Limited（IBA）に対し、2023年6月30日以降も1か月、3か月、および6か月の米ドルLIBOR設定を短期間継続するよう求めることを決定しました。ただし、非代表的な「合成」手法（「合成米ドルLIBOR」）を使用します。
合成米ドルLIBORの公表がいつ終了するか FCAは、1か月、3か月、および6か月の合成米ドルLIBOR設定の公表を2024年9月30日に終了させる意向です。規制当局はBenchmarks Regulationの要件に従ってその決定を見直しますが、予測不可能で重大な事象が発生しない限り、FCAは指示とタイムラインに従うことを期待しています。
合成米ドルLIBORの計算方法 FCAは、IBAに対し、1か月、3か月、および6か月の合成米ドルLIBOR設定を、それぞれのISDA固定スプレッドのCME Term SOFR Reference Rateに加えて計算するよう求めることを決定しました。
合成米ドルLIBORのレガシー利用 規制当局は、1か月、3か月、および6か月の合成米ドルLIBOR設定をクリアデリバティブ以外のすべての既存契約で利用を許可することを決定しました。
新たな合成米ドルLIBORの利用は許可されません 2022年1月1日以降、FCAは米ドルLIBORの新規利用に制限を課し、一部の例外を設けました。2023年7月1日以降、米ドルLIBORパネルが終了した後、Benchmarks Regulationに基づき、新たな合成米ドルLIBORの利用は禁止されます。これにより、FCAが課した新規利用の禁止に対する例外は米ドルLIBORパネルが終了すると同時に終了します。合成設定は、LIBORの orderly wind-downを確保するために、レガシー契約のみでの使用を意図しています。
合成スターリングLIBOR 2022年1月1日以降、FCAはIBAに対し、1か月、3か月、および6か月のスターリングLIBOR設定を「合成」手法を使用して公表するように要求しています。
1か月および6か月の合成スターリングLIBOR設定は、2023年3月31日に最後に公表されました。これらの設定は現在、永久に終了しています。
FCAは、3か月の合成スターリングLIBOR設定は2024年3月末に終了すると明言しています。企業はこの日付の前に積極的な移行作業を継続する必要があります。
