Eurexは、パートナーシップ・プログラムを拡大し、短期金利（STIR）デリバティブを含める計画です。この最新のステップにより、Eurexは金利デリバティブ・スイートを強化し、クロスプロダクトの効率性を向上させると同時に、欧州のシステミック安定性と戦略的自律のアジェンダを支援します。
ESMAが指摘するところによれば、ユーロSTIRデリバティブのクリアリングは、EUの金融安定性にとって実質的なシステミックな重要性があります。
この規制の背景を踏まえて、Eurexのパートナーシップ・プログラムは主要な市場参加者と協力して、EU内でのEURIBOR先物およびオプションの取引とクリアリングのための持続可能な代替流動性プールを確立することを目指しています。これにより、グローバルなクライアントは、Eurexの主導するLTIRセグメント、OTC金利スワップおよびリポトランザクションのクリアリングを含む包括的な製品提供から利益を得ることができます。同時に、これはEurexがユーロ建てデリバティブとリポにおける付加価値提案を構築し、グローバルなクライアントベースに効率性を提供します。
Eurex Clearingの取締役であるMatthias Graulich氏は、「パートナーシップ・プログラムの拡大は、Eurexが市場により多くの選択肢を提供し、EUにより体系的に重要なビジネスをもたらすための取り組みの一環です。これにより、顧客は単にCCP間でリスクを分散させるだけでなく、包括的なクロスプロダクトのマージン効率、最も広範な証券担保による最低の資金調達コスト、およびユーロ建て現金担保の魅力的な条件を利用できます」と述べています。
プログラムには、€STRを参照するThree-Month Euro STR Futuresも含まれています。これらは2023年1月の導入で、新しいベンチマークの無リスク金利の重要なマイルストーンとなりました。以前の短期金利であるEONIAから€STRへの切り替えは、IBOR改革の一環です。EurexのThree-Month Euro STR Futuresは、取引所のオーダーブック内で価格設定を提供する専門のマーケットメーカーと、いくつかの銀行が導入日からオフブックで提供しています。
プログラム拡張のデザインは、2018年1月に開始された金利スワップセグメントに補完されるもので、パフォーマンスベースのプログラムは経済とガバナンスの観点ですべての参加者間で責任と利益が完全に整合しているバランスの取れたエコシステムを構築することを目指しています。
STIRパートナーシップ・プログラムおよびEURIBOR先物およびオプションの再開発は、2023年第4四半期に稼働予定です。
市場参加者は、新しいプログラムコンポーネントに参加するために興味を登録することができます。BNP Paribas、Deutsche Bank、Goldman Sachs、J.P. Morgan、およびLBBWは既に参加の早期登録を表明しています。2023年7月31日までにプログラムに完全に登録するクライアントは、パートナーシップ・プログラムのパフォーマンスフレームワーク内で追加のリワードを受けることができます。
