2017年にGlobal Brokerage, Inc.（旧FXCM, Inc.）に投資した複数の投資家による証券訴訟は、ついに結論が近づいています。
2023年2月3日、この訴訟の当事者たちは、ニューヨーク南地区裁判所に和解案を提出しました。Shipco Transport Inc.とE-Global Trade and Finance Group, Inc.は、認定クラスを代表して、訴訟の和解の仮承認のための書類を提出しました。
原告と被告であるDror NivとWilliam Ahdoutは、この訴訟を650万ドルで和解することに同意しました。
認定クラスには以下のものが含まれます：
2012年3月15日から2017年2月6日までの期間に、公開取引されていたGlobal Brokerage, Inc., f/k/a FXCM Inc.（”FXCM”）の普通株式を購入または取得したすべての個人および/または法人。クラスからは除外されています：（i）被告；（ii）FXCMおよびFXCM Holdings, LLCの現在および元の役員、従業員、コンサルタントおよび取締役；（iii）（i）および（ii）で除外される任意の個人の兄弟、親、子供、配偶者、および同居人；（iv）（i）から（iii）で除外される任意の個人によって関連付けられた、制御された、または5％以上所有されているいかなる法人も；および（v）（i）から（iv）で除外される任意の個人の法的代表者、相続人、後継者または譲渡人。
なお、この訴訟の原告には、主原告である683 Capital Partners, LPやクラス代表のShipco Transport Inc.、E-Global Trade and Finance Group, Inc.などが含まれています。
原告たちは、FXCM、Dror Niv、およびWilliam Ahdoutに対し、1934年の証券取引法（”Exchange Act”）の第10（b）条および第20（a）条、およびそれに基づく規則10b-5に基づいて請求をしています。ShipcoとE-Globalは、認定されたクラスを代表して訴訟を提起しており、「2012年3月15日から2017年2月6日までの期間に、公開取引されていたGlobal Brokerage, Inc., f/k/a FXCM Inc.（”FXCM”）の普通株式を購入または取得したすべての個人および/または法人」が含まれています。 683 Capitalは自らの請求を個別に提起しています。
原告たちは、FXCMがEffex Capital, LLCとの秘密の関係について事実を隠してまたは省略して証券詐欺を行ったと主張しています。FXCMは外国為替取引を小売り顧客に提供し、「ノーディーリングデスク」または「エージェンシーモデル」を謳っていました。ここで、FXCMが直接顧客と取引するのではなく、FXCMは顧客を最良の価格を提供する流動性プロバイダーと接続し、手数料として価格にマークアップを付けるとされています。
しかし、原告たちによると、FXCMの顧客や投資家には知らされていなかったのですが、FXCMは顧客と取引していた主要な流動性プロバイダーであるEffexから取引利益の約70％のキックバックを秘密裏に受け取っていたとされています。
原告たちの訴えによれば、EffexはJohn Dittamiが運営し、被告であるNivとAhdoutがFXCMで雇用し、外部の市場メーカーと競合する内部取引システムEESを作成するために雇用したとされています。DittamiのFXCMとの契約は、EESの取引利益の70-30分割（70％はFXCMに）を規定していました。FXCMのコンプライアンス部門が、EESがFXCMの顧客と取引している場合、FXCMが正直に自分たちがエージェンシーモデルであると言うことができないと判断した時、被告たちはEESをEffexから分離することに決めました。しかし、FXCMとEffexは取引利益の70-30分割を続けました。これはFXCMが70％の取引利益を取り、それを「オーダーフローへの支払い」と偽装したものでした。FXCMは長年にわたりEffexに重要な支援を提供し、EffexはFXCMに存続を頼っていました。
EffexはFXCMの最大の流動性プロバイダーの1つとなり、被告たちはFXCMの取引量をさらにEffexに向けるための特別な取引上の利点を提供しました。
2013年と2014年、全国先物協会（NFA）と米国商品先物取引委員会（CFTC）はFXCMとEffexの関係を調査しはじめました。2017年2月6日、取引終了後、NFAとCFTCは被告との規制上の和解を発表し、FXCMとEffexの未公開の関係を明らかにし、厳しい罰金を科しました。翌日、FXCMの証券価格は急落し、原告やクラスに損害を与えました。
和解により、650万ドルの現金の和解基金が用意されます。原告側の損害賠償の専門家によると、原告側の最良のケースでは最大1750万ドルの集計損害賠償が見込まれます。
和解はクラスにとって強力な結果を示し、投資家に最大の損害賠償の約37％を返還するものです。ここでの最良のケースでは、原告側が裁判で勝訴し、裁判所と陪審員が原告側の損害理論を全額認めることを前提にしています。完全な勝利以外のケースでは、回収可能な損害賠償が減少したり、まったく無くなる可能性があります。
