国際デリバティブ市場CMEグループは、ミレニアム・マネジメントLLCに対して懲戒処分の通知を発行した。
ミレニアムは、2022年12月15日、罰則の根拠となる規則違反や事実認定を認めも否定もしない和解案に従い、NYMEX企業行動委員会のパネルは、2019年6月7日、定量的な ミレニアムが展開した取引戦略は、市場の流動性に関する誤った仮定に部分的に基づいて、ミレニアムのトレーダーに対し、2019年7月のパラジウム先物契約を購入するよう指示を出しました。
したがって、2019年6月10日、ミレニアムトレーダーはパラジウムの2019年7月契約76枚の購入注文を出しました。
しかし、2019年7月のパラジウム契約には十分な流動性がなかったため、価格の逸脱と362ティックの価格変動が発生しました。 約 2 時間半後、2019 年 7 月のパラジウム契約 55 枚を購入した後、ミレニアムは 2019 年 7 月契約の価格変動と望ましくない約定価格を特定しました。
その後、ミレニアムは2019年7月のパラジウム注文の残高をキャンセルし、7月19日から9月19日までの55枚のパラジウムスプレッド契約を売却する注文を入力してポジションを解消しようとしました。 7月19日から9月19日までのパラジウムスプレッド市場も十分な流動性を欠いており、そのためミレニアムの売り注文はさらなる価格異常を引き起こし、ダイナミックサーキットブレーカーイベントを引き起こし、2分間の取引停止を引き起こした。
パネルはさらに、ミレニアムが関連する取引所規則および市場規制勧告通知の遵守を確保するのに十分な方法で従業員を熱心に監督していなかったことが判明した。
パネルは、前述の結果として、ミレニアムがNYMEX規則432.Qに違反したと認定しました。 と432.W。
和解案に従い、パネルはミレニアムに対し9万ドルの罰金の支払いを命じた。
