シカゴ・マーカンタイル取引所（CBOT）ビジネスコンダクト委員会のパネルは、国際デリバティブ取引所であるCMEグループがJoel J. Stoneに対しての是正措置通知を発行しました。
Stoneが規則違反または事実の所見を認めないという和解提案に基づき、2023年7月20日、CBOTビジネスコンダクト委員会のパネルは、Stoneが2020年9月4日から2021年6月1日までの数回の機会にわたり、コーン、小麦、大豆の先物市場で注文を入力し、注文が実行される前に注文をキャンセルするか、関連するオプション市場でフィルを受けた後に注文を実行から避ける意図があったと判断しました。
具体的には、Stoneはコーン、大豆、小麦の先物市場の一方の側に大口の注文を入れながら、同じ先物契約で方向が逆である彼の先物注文と関連するオプション注文がある状態でした。 Stoneがオプション注文にフィルを受けると、彼はコーン、小麦、大豆の先物市場の大口注文を全額キャンセルしました。
パネルは、上記の結果として、StoneがCBOTルール575.Aに違反したと結論づけました。
このルールは次のとおりです：
妨害的な取引行為は禁止されています（一部） すべての注文は営業取引を実行する目的で入力されなければなりません。また、すべての非執行可能なメッセージは正当な目的のために善意で入力されなければなりません。
A. 注文を実行する目的で注文を入力する者は、注文が実行される前に注文をキャンセルするか、注文を実行から回避する意図で注文を入力してはなりません。
和解提案に従い、パネルはStoneに対し、30,000ドルの罰金を支払い、31,231.25ドルの利益没収を支払い、CMEグループが所有または制御する取引フロアへの10営業日間のアクセス停止と、効力発生日から2023年8月4日までの指定契約市場、デリバティブクリアリング組織、またはCMEグループが所有または制御するスワップ実行施設への直接および間接のアクセス停止を命じました。
