CMEグループは、国際派生商品市場であるCMEグループの指定契約市場の最高規制責任者であるXin Liuに対する懲戒措置の通知を公表しました。
CME Rules 575.A.、575.B.、および432.L.1.に違反したとして、Liuに対して2021年3月17日から2021年8月13日までの一または複数の場面で、注文を入力するか、注文を実行前にキャンセルするか、注文を変更して実行を回避する意図で注文を入力したとの主張に基づき、日本円、ユーロFX、およびカナダドル先物市場で他の市場参加者を誤導するために行動可能または非行動可能なメッセージを入力したとして、CMEグループの指定契約市場の最高規制責任者はXin Liuに対して告発しました。
具体的には、Liuは最良の入札（提示）から離れたさまざまな価格で複数の買い（売り）注文を入力し、最良の入札（提示）が上昇（低下）しました。その後、Liuは積極的な売り注文（買い注文）を入力し、その後に残っていた階層化された買い入札（売り提示）をキャンセルしました。
Liuはこの活動から$1,417.50の利益を得ました。
Liuはまた、日本円、ユーロFX、およびカナダドル先物でトレードの意図がないままにオーダーを積み重ねる第二のパターンの活動に従事しました。このパターンでは、Liuは市場の一方の側に数千のオーダーを入力し、これらのオーダーを逆の市場側にオーダーを入力せずにすべてキャンセルしました。
さらに、Liuはこの調査に関連する予定のスタッフ面談に出席せず、調査が完了し、事件が懲戒措置に言及された後に、マーケット規制とのスケジュールされたスタッフ面談にのみ出席しました。
CMEビジネスコンダクト委員会（BCC）のヒアリングパネルの議長は、告発された罪状に対する書面の回答を提出しなかったLiuは、罪状を認めたと見なされたと判断しました。したがって、Liuは罪状の実質的な聴聞権を放棄しました。 CME Rule 408.F.に従い、BCCパネルはその後、Liuが告発された罪状を犯したと認定し、その後に罰則聴聞会を開催しました。
記録とパネルの結論に基づき、パネルはLiuに対して$55,000の罰金を支払うよう命じ、$1,417.50の利益を返納するよう命じ、CMEグループが所有または管理する取引フロアへのアクセスと、CMEグループが所有または管理する指定契約市場、デリバティブクリアリング組織、またはスワップ執行施設への直接および間接のアクセスを5年間停止するよう命じました。この効力発生日は2023年8月18日であり、命じられた罰金および返納が支払われた日から5年間継続します。
