CFTC（商品先物取引委員会）は今日、暫定登録されたスワップディーラーであるHSBC Bank USA, N.A.（HSBC）に対する同時に提起および和解した内容の注文を発行しました。この注文は、HSBCに対し、債券発行者とのスワップ取引に関連する操作的かつ欺瞞的な取引、スプーフィング、さらに監督およびモバイル機器の記録保存の不履行についての罪を科します。これらの違反は、およそ8年間にわたる様々な時期に行われました。
HSBCは、4500万ドルの民事罰金を支払うよう命じられており、商品取引法（CEA）の反詐欺、反操作、監督および記録保存規定のさらなる違反を停止し、一定の是正措置を講じるよう命じられています。
この注文によると、HSBCは2012年3月から2020年7月までの間、さまざまな時期にCEAに違反していました。2012年3月から2015年にかけて複数回、HSBCのトレーダーは、債券発行者との関連する利子スワップ、ベーシススワップ、およびスワップスプレッドにおいて、操作的かつ欺瞞的な取引に従事し、またその試みをしました。
債券発行者との取引は、インターディーラーブローカーファームが管理する価格表示画面に基づいて部分的に価格が設定されていました。HSBCのトレーダーは意図的に関連する画面を管理するブローカーファームで取引を行い、債券発行やそれに関連するスワップの価格設定が行われた電話の価格設定通話中に、HSBCのトレーダーは取引を構築し、関連するスワップの価格を意図的に動かしました。HSBCのトレーダーは、HSBCのカウンターパーティにとって不利益になるように、HSBCの債券発行者とのスワップの利益を増やすためにこの行為に従事しました。
注文によると、HSBCは価格設定通話中に市場価格をHSBCにとって有利であり、カウンターパーティにとって不利である方向に動かすように取引しており、その際にカウンターパーティの重要な機密情報を利用し、これはカウンターパーティの利益にとって害悪である方法で行われていたとされています。
さらに、HSBCは公正な取引および善意の原則に基づいてカウンターパーティと公平かつバランスの取れた方法でコミュニケーションを行っておらず、時折、HSBCまたはその関連会社の上司や高位管理職は、この行為を知っており、さらに指示していたこともあります。
2015年9月から2016年4月にかけて、HSBCは、米ドルスワップデスクを監督するトレーダーを通じて、ボイスブローカーによるスワップ市場で数回にわたってスプーフィングに従事しました。トレーダーは、キャンセルの意図でスワップの入札や提示をスワップ実施施設で行い、それらの入札や提示を即座に取り消すことを繰り返しました。トレーダーはこの行為を行い、関連する価格がHSBCにとって不利な方向に動くのを防ぐために、ブローカーの価格表示画面上で価格を制御しようとしたのです。
HSBCは、そのトレーダーの操作的かつ欺瞞的な取引、およびスプーフィングに対する行為を適切に監視する、または監視するための体制を確立および維持することができませんでした。
さらに、2014年以来、HSBCはベンダーのサービスを使用してモバイル端末で行われた通話を録音してきました。少なくとも2020年3月から2020年7月までの間、録音の障害のために、HSBCはスワップおよび関連する現金および先物取引の実施につながる口頭のコミュニケーションを記録することに失敗しました。
CFTCは、HSBCの和解提案を受け入れることで、HSBCの適切な是正策および本件の捜査に対するHSBCの実質的な協力を認めています。
