Critical Trading, LLCはCboe BZX Exchange, Inc.との和解の一環として、罰金$55,000を支払うことに同意しました。
Critical Tradingは、取引所のルールまたは1934年の証券取引法の違反を認めるものでも否定するものでもありませんでした。
2018年11月から2019年2月まで、Critical Tradingは長期として誤って表示し、BZXに1,596のショートセルオーダーを振り分け、約146,836の誤表示された株式が合計されました。ファームが評価中の正しく構成されていない取引プラットフォームの使用が、これらの誤表示されたオーダーの原因でした。
Critical TradingがBZXに振り分けた1,596のショートセルオーダーが「ロング」として誤表示された場合、ファームは不正確なオーダーメモを作成および維持しました。
これらの行為、慣行、および行動は、BZXルール11.19(a)、4.1および3.2、および取引法の第17(a)節およびその下のルール17a-3(a)(7)(i)の違反であり、ファームはBZXに対して正確なオーダーマーキングおよび取引報告に関するBZXルール11.19(a)および11.21の順守を確認するための合理的に設計された書面による監督手続き（WSP）および監督体制を確立、維持、および実施しなかった。
さらに、WSPは売り注文が適切にマークされているかどうかを毎月確認することを要求していましたが、その確認方法についての説明が含まれていないなど、合理的に設計されていなかった。さらに、ファームには容量コードの正確さを確認するWSPがありませんでした。
これらの行為、慣行、および行動はBZXルール5.1の違反であり、Critical Tradingの監督、WSPを含むものは、BZXルール11.19(a)および11.21の順守を保証するために合理的に設計されていませんでした。
Critical TradingはBZXでの取引への市場アクセスを独自に維持していました。
2016年4月から2019年10月まで、Critical Tradingはオーダーマーキングに関連する規則に準拠しないオーダーの入力を防ぐための合理的に設計された事前オーダーエントリリスク管理コントロールおよび監督手続きを実施しなかった。具体的には、BZXルール11.19(a)により要求されるように、ファームのコントロールおよび手続きは、BZXに入力される前に正しいショートセルまたはロングセールインディケータでオーダーがマークされていることを確認することを確実にしなかった。
これらの行為、慣行、および行動は、Exchange Act Rules 15c3-5(b)および(c)(2)およびBZX Rule 3.2の違反であり、Critical Tradingは合理的に設計された事前オーダーエントリリスク管理コントロールおよび監督手続きを実施しなかった。
罰金に加えて、ファームは戒告に同意しました。
