オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、元Gleneagle Securitiesファンドマネージャーで認可代表者のグレゴリー・トルピジン氏に対し、裸の空売りに関与していたことが判明したため、3年間の金融サービス提供禁止処分を科しました。
裸の空売りは、個人が株式などの特定の金融商品を所持せず、売り注文を出す際に買い手に譲渡できない状態で行われるものです。
ASICは、2021年1月19日から8月27日までの期間に、トルピジン氏が株式の裸の空売りを合計で150回以上行い、700万ドル以上の取引があったと発見しました。
トルピジン氏は、Gleneagle Securitiesおよび関連会社が持つ口座を通じてASXで株式を売却しましたが、売り注文を出す際に株式を所有または借り入れていませんでした。
トルピジン氏の売り注文は、決済前に株式を買い戻すことができない場合、例えば株式が取引停止されている場合、決済の失敗のリスクを伴っていました。
裸の空売りはまた、ASXの売り上げ高ショートセールレポートの精度を歪め、これはオーストラリアの金融市場の信頼性に寄与しています。
金融サービス提供禁止のほかに、トルピジン氏は金融サービスビジネスを統制することや、金融サービスビジネスを担当するための任務を行うことも禁じられています。
ASICは、市場参加者がショートセリング制度に遵守しているかどうかを審査していると述べています。規制当局は裸の空売りの禁止を、金融市場の信頼性の維持における重要な政策と見なしています。
裸の空売りの禁止は、特定の金融商品（株式など）を所持せず、買い手に譲渡できない状態で売ることを禁止しています。売り手は注文を出す際に株式を所有し、買い手に譲渡できる必要があります。これは、売り注文が買い注文と一致し、取引が発生し、その2営業日後に決済が行われる際に適用されます。
一方で、売り手は株式を売る前にそれらを「借りる」こともあります。つまり、売り手はまず株式を取得し、これらを売る権利を持っていますが、将来のある時点で同等の株式を「貸し手」に返却する義務があります。これを「カバード・ショートセリング」と呼びます。これは条項に違反しないものの、売り手は市場に対してカバード・ショートセールを開示する義務があり、別途ショートセール取引報告および別途ショートポジション報告があります。
ASICは、法的および規制上の枠組み内で行われるカバード・ショートセリングが、価格発見と流動性の合法的なメカニズムであることを認識しています。ASICは、法的および規制上の枠組みに準拠したショートセリングを制限または制約する意図はないと述べています。
