Instinet, LLC は、金融業界規制当局 (FINRA) との和解の一環として、16 万 5,000 ドルの罰金を支払うことに同意しました。
2015 年 2 月から 2019 年 7 月まで、Instinet は、規制 NMS ルール 605 (ルール 605 レポート) に従って発行が義務付けられていた 54 件の月次レポートで不正確なデータを公開しました。 その結果、インスティネットは規則 605 および FINRA 規則 2010 に違反しました。
2015 年 2 月から 2019 年 2 月まで、インスティネットは Instinet Continuous Block Cross ATS (CBX) を運用し、規則 605 に基づいて報告可能な対象注文を受けました。
この期間中、同社は、社内の特定の事業部門およびシステムによって CBX に提出された報告対象となる可能性のある注文をルール 605 の報告から除外しました。 同社は、これらの特定の事業部門およびシステムを通じて受け取ったすべての注文が特別な処理の対象であり、対象注文の定義から除外されていると誤って判断していました。 その結果、同社は該当期間中の対象受注総額を約5％過少報告した。
2019 年 3 月、FINRA が企業の調査中にこの問題を特定した後、同社は各注文を個別に評価し、その注文を同社のルール 605 レポートに含めるべきかどうかを決定し始めました。
さらに、2017 年 6 月から 2019 年 7 月にかけて、同社が使用していたルール 605 レポート生成ソフトウェアの論理エラー5により、同社はミッドポイントペッグの即時またはキャンセル注文を注文タイプごとに不正確に分類しました。 同社は、そのような注文を相場内の指値注文ではなく、市場性のある指値注文として不正確に分類した。
ソフトウェアロジックエラーは2019年8月に修正されました。
2015 年 2 月から 2019 年 7 月までに、同社は合計 54 件の不正確な規則 605 月次報告書を発行しました。
2015 年 2 月から 2019 年 5 月まで、インスティネットは、規則 605 の遵守を達成するために合理的に設計された書面による監督手順 (WSP) を含む監督システムを維持していませんでした。この行為により、インスティネットは FINRA 規則 3110(a) および 2010 に違反しました。
同社は罰金に加えて、問責にも同意した。
