AMF執行委員会は、英国企業H2O AM LLPとその幹部2名（事実時点）に対し、職業上の義務違反を理由に罰金を科した。
この決定の中で、委員会は、H2O AM LLPの管理において犯されたいくつかの違反に対して、H2O AM LLP、ブルーノ・クラステス氏とヴィンセント・シャイリー氏にそれぞれ懲戒処分付きで、それぞれ7,500万ユーロ、1,500万ユーロ、300万ユーロの罰金を課した。 金融商品への投資に関連するフランスのファンド。
AMF理事会は、フランスのUCITS 7社（アダージョ、アレグロ、モデラート、マルチボンド、マルチエクイティ、マルチストラテジー、ヴィヴァーチェ）を代表してH2O AM LLPが行った、テナー・グループの企業が発行する金融商品への投資に関する苦情について回答者に通知した。 直接、または事前に合意された日付と価格での有価証券の先渡し販売と組み合わせた即時購入からなる取引 (「買い戻し」取引) を通じて行われます。
委員会は決定の中で、すべての苦情を支持した。
証券の直接取得に関して、委員会は、以下の 3 つの理由により、H2O AM LLP がこれらの UCITS の一部に代わって、UCITS による投資資格のない Tennor グループの企業が発行した金融商品に投資したとみなしました。
これらの金融商品の流動性の欠如により、保有者からの償還要求に応じるファンドの能力が損なわれ、H2O AM LLP は投資時にこの流動性リスクを適切に考慮していませんでした。
これらの金融証券は、格付け機関によって格付けされていない、または格付け会社によって格付けされた発行体によって発行されたものではないため、ファンド目論見書に定められた投資方針の範囲内ではありませんでした。
H2O AM LLP は、これらの金融商品を確実に評価するための十分な情報を持っていませんでした。
委員会はまた、H2O AM LLPがこれらのUCITSに適用される投資比率を遵守していないことも認定した。なぜなら、一部のUCITSはテナー・グループの単一発行体が発行した債券の10％以上を保有していたからである。
バイ＆セルバック取引を通じて行われた投資に関して、委員会は、これらの取引がいくつかの理由でUCITSによる投資の対象ではなかったにもかかわらず、原証券がTennorグループの企業によって発行されたこれらの取引をH2O AM LLPが実行したとみなした。 。 特に委員会は、H2O AM LLP が、ファンドがいつでも時価でこれらの取引を自らの主導で巻き戻すことを妨げるリスクを十分に考慮していないとみなした。 また、これらの取引の一部は、単一の取引相手に対する最大5％の取引相手リスクエクスポージャーの計算に考慮されていないことも判明した。
委員会は、これらの違反は、事件当時H2O AM LLPの最高経営責任者であったクラステス氏と最高投資責任者であるチャイリー氏に起因するものであると認定した。
違反の深刻な性質、違反行為への経営陣の関与、特に貯蓄の遮断によって投資家が被った損害を考慮して、委員会は以下の措置を課した。
H2O AM LLPに対しては7,500万ユーロの罰金と戒告。
クラステス氏に対する1500万ユーロの罰金、および直接または代表者による経営者としての活動、またはL条II第7項、第7項の2、および第7項の第7項に記載されている法人の役員としての活動に対する5年間の禁止 . 通貨金融法第 621-9 条。
チェイリー氏には300万ユーロの罰金と戒告が科せられる。
この決定に対しては控訴することができる。
