英国金融行動監視機構（FCA）は、投資プラットフォームとSIPP事業者に書簡を送り、顧客の現金残高から得られる利息の扱い方について懸念を表明した。
金利の上昇に伴い、一部の企業が受け取る利息の額が増加した。 FCAは最近42社を調査し、大半の企業がこれらの現金残高から得た利息の一部を留保しているが、これは企業の現金管理コストを合理的に反映していない可能性があることが判明した。
情報要請への回答と企業との継続的な関与に基づいて、FCA は次のことを発見しました。
サンプルとなった 42 社の大部分 (71%) は、顧客の現金残高から得た利息の少なくとも一部 (10% から 100% の範囲) を保持しています。 平均して、その 50% が保持されます。
利子を保持するプラットフォームのうち、61% は保有する顧客の現金に対してプラットフォーム手数料も請求します。
関心の維持に関して消費者に行われる開示の質には大きなばらつきがあり、FCA は、これに関する情報は見つけるのが難しく、理解するのも難しい場合があることを発見しました。
企業は、利息を留保する理由について、いくつかの異なる正当化を提示した。 最も一般的だったのは、現金の管理コストをカバーするため、またはプラットフォーム口座への現金の長期割り当てを妨げるために、現金に対する利息の保留が行われたという 2 つです。
FCAは、企業が現金残高に対する利子の保持が公正価値を提供し、消費者義務、特に価格と価値の義務の結果および消費者の理解に沿って消費者に理解されることを保証することを期待している。
一部の企業が保有する高い利息の割合は、顧客の合理的な期待と一致しておらず、そのため、企業が誠実に行動しているとは考えられません。 企業による利権の保持は、一般に消費者に公正価値を提供するものではありません（たとえば、それが運営コストを大幅に超える場合、それが保持の正当化の理由として挙げられる場合）。
FCAはまた、利子を保持しつつ、顧客の現金に対して口座手数料や手数料を徴収する（「二重底」）一部の企業の慣行にも深刻な懸念を抱いている。 この慣行は特に消費者を混乱させる可能性があり、FCA は、これが企業が誠実に行動している、つまり正直、公正かつオープンな取引を行っており、顧客の合理的な期待に沿って一貫して行動していることを示しているとは考えていません。 二番底に関するこれらの懸念は、関心の維持レベルに関するより一般的な懸念に加えて発生します。
FCAの消費者・競争担当エグゼクティブディレクターのシェルドン・ミルズ氏は次のように述べた。
「金利の上昇は現金利益の増加を意味します。 投資プラットフォームとSIPP運営者は現在、どれだけの利息を保持しているのか、そして二重底に陥っている企業の場合、現金を保有する顧客にいくら請求しているのか、結果として公正価値が生じるのかを確認する必要がある。 そう主張できない場合は、変更を加える必要があります。
「もしそうでなければ、私たちが介入します。」
企業は2024年2月29日までに変更を行う必要がある。
