証券取引委員会（SEC）は本日、登録ブローカーディーラーであるLaidlaw and Company (UK) Ltdと、その登録代表者の2名、Richard MichalskiとMichael Murrayに対する、頻繁な出入り取引を推奨した罪での和解を発表した。 それは、利益を上げるという顧客の利益よりも、手数料や手数料を発生させるというブローカーの利益を優先させました。
SECの命令によると、レイドロー氏、ミハルスキー氏、マレー氏は2020年7月から2021年10月にかけて、推奨された取引が過剰ではなく、総合すると顧客の最大の利益になると信じる合理的な根拠なしに、小売顧客に対して一連の推奨を行った。 顧客の投資プロファイルに照らして、規制最善利益に違反する。
レイドロー、ミハルスキー、マレーは、取引の頻度によって生じるコストの影響を考慮していませんでした。取引に関連するコストのレベルは、問題の顧客が損益分岐点を達成するために高い利益を達成する必要があることを意味していました。
レイドロー社はまた、規制の最善の利益への違反に対処し、防止することを目的とした方針の維持と執行にも失敗しており、その手順は監督者に十分な指導を提供しておらず、監督者が違反行為を是正するための措置を講じていることを保証する方法もなかった。
さらに、レイドローに対する命令では、レイドローが2016年12月から2018年12月にかけて、1933年証券法第17条(a)および証券取引所第10条(b)に違反した追加の登録代表者2名を合理的に監督できなかったことが判明した。 1934 年法とそれに基づく規則 10b-5 は、顧客口座に関して、コストが高いためどの顧客にも適していると信じる合理的な根拠がなかったインアンドアウト取引戦略を推奨しました。 取引に関連する手数料と手数料。
SEC の命令はまた、Laidlaw が規則 Best Interest、為替法規則 15l-1(a)(1) および規則の注意義務 (15l-1(a)(2)(ii)(C)) に故意に違反したと認定しました。 および遵守義務 (規則 15l-1(a)(2)(iv))。 レイドローは調査結果を認めるも否定するもせず、今後これらの条項に違反しないようにすることに同意し、非難された。 そして、デゴルジュマン金547,712.36ドル、判決前利息51,844.22ドル、および民事罰金223,328ドルを支払うことに同意した。
ミハルスキー氏とマレー氏に対する SEC の命令は、彼らが規則最善の利益、為替法規則 15l-1(a)(1)、および規則の注意義務 (15l-1(a)(2)(ii)( C))。
ミハルスキー氏とマレー氏は、調査結果を認めることも否定することもなく、今後これらの条項に違反する行為をやめることにそれぞれ同意し、非難された。
ミハルスキーはさらに、88,506ドルのデゴルジュメント、4,260.55ドルの判決前利息、および44,253ドルの民事罰金を支払うことに同意した。 また、ブローカー、ディーラー、投資アドバイザー、地方証券ディーラー、地方アドバイザー、転送エージェント、または全国的に認められた統計格付け機関との関係を 6 か月間停止することに同意します。
マレーはさらに、24,414.17ドルのデゴルジュメント、1,143.91ドルの判決前利息、および20,000ドルの民事罰金を支払うことに同意した。
