金融業界監督機構（FINRA）は本日、規制ベストインタレスト（Reg BI）の違反として、顧客口座の過剰取引および回転取引、代表者の監督を怠ったこと、小売顧客に対して虚偽および誤解を招く開示を提供したことにより、Monmouth Capital Managementを追放したことを発表しました。
FINRAは、2020年8月から2023年2月までの間、6人の代表者を通じてMonmouthが110の口座を過剰に取引し、そのうち42の口座が回転取引も行われ、顧客が約390万ドルの手数料と取引コストを負担し、大幅な損失を被ったと発見しました。これは、Reg BIのケア・オブリゲーションおよび1934年の証券取引法第10条bおよび規則10b-5の違反です。
ある顧客の口座では、年率103％を超えるコスト対資産比率があり、つまり手数料と取引コストをカバーするためには、顧客の口座が103％以上成長する必要がありました。また、別の例では、顧客の口座の年率費用対資産比率が72％を超え、15万8078ドルの損失が発生しました。
Monmouthはこれらの顧客口座での取引の監督に合理的な措置を取らず、回転取引の兆候を示す多くの赤信号にもかかわらず責任を怠りました。例えば、ある顧客の口座は、回転取引を警告する24か月連続の例外レポートに表示されていました。しかし、Monmouthの誰もこの24のレポートのいずれも見直さず、そのため会社は回転取引を検出することができませんでした。
回転取引または過剰取引されたいくつかの口座は、軍の死亡手当支払いや軍人団体生命保険（SGLI）支払いで口座を資金提供したGold Star Familiesによって所有されていました。彼らは武装部隊で奉仕した家族の死亡後に支払われたものです。
また、FINRAは2020年11月9日から2023年2月28日までの間、MonmouthがそのForm CRSで虚偽および誤解を招く発言を行っていたことを発見しました。これらの誤った表現には、Monmouthが顧客口座を日次の例外レポートを通じて監視しているという記述が含まれていましたが、実際には会社はそのようなレポートを一度も利用していませんでした。
この件は、元Monmouthの登録代表に関する顧客からの苦情に由来しています。
これらの問題の解決に当たり、MonmouthはFINRAの結果の受け入れに同意し、容疑を認めたり否定したりすることなく入りました。
これは、Reg BIの違反を含む2つ目の会社の追放事例です。FINRAは、私募株式の販売において顧客に虚偽の陳述を行い、顧客口座の回転取引を行い、代表者の監督を怠ったために、過去最初の会社SW Financialを追放しました。
