オーストラリアの金融規制機関ASICは、オンライン投資プラットフォームのeToro Aus Capital Limited（eToro）に対する契約差金決済（CFD）商品に関する訴訟手続きを連邦裁判所で開始したと発表しました。
これは、eToroが国際的な規制当局の怒りを買うのは2か月ぶりのことです。7月には、イタリア競争庁から誤解を招く広告に対する130万ユーロの罰金を科せられました。また、eToroは昨年のIPO失敗後、いくつかの早期投資家や従業員に流動性を提供するために1.2億ドルの追加株式売却を試みている時期にもあります。
ASICは、eToroが設計・販売の義務違反と効率的かつ誠実かつ公正に行動するためのライセンスの義務違反を主張しています。この訴訟は、eToroのターゲット市場の適切さと、小売顧客がCFD商品のターゲット市場に含まれるかどうかを評価するためにeToroが使用した審査テストに焦点を当てています。
ASICはこれを「最初の設計・配布アクション」と呼び、顧客を高リスクのCFD商品から保護するためのものであり、明らかに規制当局による他のアクションが進行中であることを強く示唆しています。
ASICは、eToroの小売顧客が多くのお金を失う高リスクで不安定な取引商品に適切でない広範なターゲット市場であったと主張し、審査テストが小売顧客がターゲット市場に含まれる可能性を適切に評価するための手段として全く不適切であると述べています。
規制当局は、eToroが行った行為が、多くの小売顧客がその投資目的、財政状況、ニーズと一致しないとして、消費者に重大なリスクが生じている可能性があると考えています。
ASICは2021年10月から2023年6月14日までに、eToroの顧客のほぼ2万人がCFDの取引で損失を被ったと主張しています。eToroのウェブサイトでは、小売投資家アカウントの77%がeToroでCFDを取引する際、損失すると述べています。
ASICの副議長であるSarah Courtは、「業界へのメッセージは、小売顧客が預けた資金をすべて失う可能性が高いため、CFDのターゲット市場は狭く定義されるべきです。CFD発行者は設計および配布体制に準拠しなければならず、既存の顧客基盤に適合するように単に逆算することはできません。」と述べています。
ASICの主張によると、2021年10月から次の点についてeToroが違反しています。
eToroのCFDのターゲット市場が、あまりにも広範囲であったこと。たとえば、小売顧客が中程度のリスク許容度を有していても経験豊富な投資家ではなく、CFD取引のリスクを理解していなかった場合でも、その顧客はターゲット市場に該当します。
eToroの審査テストは非常に失敗しにくく、CFD商品が適切でない顧客を排除するために実質的に役立っていないこと。たとえば、顧客は制限なく回答を修正し、特定の回答を選択した際にプロンプトが表示され、失敗する可能性がある顧客に促されたこと。
ASICはさらに、eToroが、小売顧客にCFD商品を提供するかどうかを決定するために審査テストを適用することにより、そのライセンスでカバーされる金融サービスを効率的かつ誠実かつ公正に提供するために必要なすべての手続きを行っていないと主張しています。
「ASICは、eToroの審査テストが顧客を不適切にCFD商品にさらしていることに懸念を示しています。プロバイダは顧客が彼らのニーズに合った製品を受け取っており、設計および配布の義務が満たされていることを確認する必要があります。」とMs Courtは締めくくっています。
ASICは裁判所からの宣言と金銭的制裁を求めています。
初のケース管理審理の日程は、裁判所によってまだ決定されていません。
FNGは、eToroの広報担当者から次の公式コメントを受け取りました。
「eToro AUSは、ASICによるこれらの訴訟で提出された主張を検討し、適切に対応する予定です。eToro AUSの顧客にはサービスに影響や混乱はなく、eToroのグローバルビジネスにも実質的な影響はありません。
「この訴訟は2021年10月5日から2023年7月29日までの期間に関連しています。eToro AUSは現在、CFDの修正されたターゲット市場決定を採用して運営しています。
「各地域の金融当局からの規制を受けているビジネスとして、eToroは、運営するすべての管轄区域で適用される規則と規制に準拠することにコミットしています。個々の投資家のアクセスの必要性とともに消費者保護を確保するために規制当局と緊密な連携をとることを誇りに思っています。
「シドニーの地元チームをリードして、私たちはオーストラリアでのビジネス拡大にコミットし、既存のオーストラリアのユーザーに最高の顧客体験を提供することに尽力しています。」
eToroのケースの背景
CFDは、外国為替レート、株価指数、単一株、商品、または暗号資産などの基礎資産の価値変動に投機することができるレバレッジされた派生品契約です。
ASICは以前、顧客の財政状況に適さない高リスクのCFD取引から保護するための行政上の措置を講じてきました。これには、Saxo Capital MarketsやMitrade Global Pty Ltdに対する停止命令などが含まれます。
設計および分布義務（DDO）は、消費者のニーズに合った金融商品を設計し、それらの商品をターゲットに配布することを企業に求めています。ターゲット市場決定はDDOの重要な要件です。それは金融商品が適切であると思われる顧客のクラス（ターゲット市場）や商品の配布およびレビューに関連する事項を設定する必須の公開文書です。
