英国金融行為監視官庁（FCA）は、ED＆F Man Capital Markets Ltd（’MCM’）に対して、クムエックス取引の監視における重大な過失に対し、1721万9300ポンドの罰金を科しました。これらの過失により、MCMは顧客がデンマーク当局から違法に税金を請求できるように設計された取引戦略に対する手数料を集めることができました。
2012年2月から2015年3月までの間、MCMは顧客の代わりに相当額の配当アービトラージ取引を可能にし、顧客が源泉徴収税（’WHT’）を請求できるようにしました。
MCMの顧客がデンマーク税務当局（SKAT）に対して行ったWHTの請求のうち、2000万ポンドは違法であることが確立されています。MCMと同じ企業グループ内のドバイを拠点とする取引会社が、これらの違法なWHTの請求を引き起こす取引戦略に参加しました。これらの請求は、この取引戦略により、株式の所有や借入がなく、配当が受け取られていないにもかかわらずWHTが請求されたため、違法でした。MCMは、これにより506万ポンドの手数料を得ました。
MCMは適切なコンプライアンスチェックを行っておらず、この配当アービトラージ取引が適法であることを確認できませんでした。同社のコンプライアンス機能は、取引の監視やレビューを行うための必要な専門知識を持っておらず、責任のある部署の高い年次コンプライアンスレビューのみを実施しました。彼らは取引活動を理解するための措置を講じず、配当アービトラージ取引のリスクを適切に考慮しませんでした。
これはFCAによってクムエックス取引に関連して提起された4件目の事件であり、これまでで最大の罰金です。MCMはFCAの結果を争うことなく和解に同意したため、FCAの和解割引制度の下で30%の割引を受ける資格がありました。この罰金には、クムエックス取引に関する違反によりMCMが失った506万ポンドの収入も含まれています。
