最新の「Market Watch」において、英国金融行動監視機構（FCA）は、最近行ったContracts for Difference（CFD）およびスプレッドベッティングを提供する企業に対する市場濫用のピアレビューからの観察と調査結果について述べています。
FCAは、CFDおよびスプレッドベッティングが商品の先物取引であるため、その商品の投機的でてこの性質により、インサイダー取引に悪用されやすいと指摘しています。これらは可疑な取引および注文レポート（STORs）の主要な情報源です。
規制当局はまた、CFDおよびスプレッドベッティングが他の企業を介して基礎となる市場での操作的な行為に続いて利益を得る手段として使用される可能性があるという manipulative behavior の増加を把握しています。
レビューのために企業を選択する際、FCAは企業データを分析し、合計9社を選出しました。FCAはこれらに対してビジネスモデル、市場濫用リスク、市場濫用の検出および報告のための体制に関する情報を求めました。FCAは方針や手順、リスクアセスメント、関連する管理情報などの文書をレビューしました。その後、FCAは7つの企業に対して監査訪問を行い、リスクとコントロールをより詳細に検討しました。
ピアレビューの総合的な結果はほぼ肯定的でした。すべての企業はインサイダー取引を検出するための監視を導入しており、そのほとんどはFCAが有効と考えたものでした。
ただし、FCAは一部の弱点を観察しました。非株式アセットクラスおよび市場操作に対する市場濫用リスクの考慮の不足があり、これにより監視にギャップが生じていました。
すべての企業は、単一の株式におけるインサイダー取引を主要な市場濫用リスクと認識していました。ただし、すべての企業がビジネスに関連するすべての市場濫用リスクを考慮したことを示すことができませんでした。これを行えた企業は、異なる市場濫用リスクを考慮した市場濫用リスクアセスメントを行っていました。2社は市場濫用に関する方針および手順の評価を文書化しており、ビジネスに適用される市場濫用リスクの評価ではなかった。
これらの企業はすべて非株式アセットクラスでCFDおよび/またはスプレッドベッティングを提供していますが、これらに関する市場濫用リスクアセスメントおよびすべてのアセットクラスでの市場操作に関する詳細は限られていました。2社はリスクアセスメントで異なる種類の操作を区別し、トレーディングプラットフォームおよびトレーディング方法に応じてリスクがどのように異なるかを考慮し、特定のリスクが彼らのビジネスにとってあまり関連性がない理由を文書化しました。
FCAのレビューの焦点の一つは「スプレッドの狭め」であり、FCAはこの種の市場操作が増加している可能性があると考えています。この活動は、流動性の低い株式を対象に、スプレッドベッティングまたはCFDの実行価格に変化をもたらすために基礎となる市場でスプレッドを狭めることを目的としています。
注文は、DMAブローカーを介して注文ブックに配置され、現在のベストビッドまたはオファー価格よりも高い価格で（または低い価格で）証券を購入（または売却）するものです。これにより、証券のスプレッドが狭まり、基になる金融商品に基づくCFDまたはスプレッドベットの実行価格が変更されます。同じ（または関連する）参加者は、改善された価格を利用してCFDなどの関連デリバティブで逆方向に、通常は別のブローカーで取引します。DMA注文は通常、取引が行われる前にキャンセルされます。
一部の企業はこの活動に気付いていませんでしたが、ほとんどの企業は認識しており、一部はSTORを提出していました。ただし、い
