Cboe Exchange, IncがCIBC World Markets Corpに対する懲戒措置の通告を公表しました。
この問題は、CIBCがOptions Clearing Corporation（OCC）のオプションポジション調整プロセスの使用を検討した結果発生しました。
2016年3月から2019年12月までの期間にわたり、CIBCは20回のインスタンスでOCCの調整プロセスを使用し、取引所で実行された取引の価格を、顧客と書面で合意した保持価格に変更しました。これらの保持価格はフロアブローカーに伝えられ、その価格で実行することができませんでした。
これらのインスタンスのうち16回では、調整により企業の顧客は取引所で実行された価格よりも良い価格を受け取りました。しかし、4回のインスタンスでは、調整により企業の顧客（企業の提携先を含む）は取引所で実行された価格よりも悪い価格を受け取りました。
CIBCのOCCの調整は、取引所以外の上場オプション契約の取引を構成していました。これらの調整は、他の市場参加者に対して市場でオプションを取引する機会を拒否し、潜在的な価格向上を見送ることで、取引所や他の市場参加者に損害を与える可能性がありました。さらに、これらの調整は善良なエラーを訂正するためではなく、取引所の規則およびOCCの規約で許可されている目的以外の目的で行われました。
上記で説明した行為、慣行、および行動は、企業によるCboeのルール4.2、5.12、8.1、および8.2、およびOCCの規約第VI条第1節の違反を構成します。
関連期間中、CIBCはOCC調整プロセスの使用に関する適切な監督手続きを確立しませんでした。企業は、調整プロセスの一部として使用した調整アカウントに関する手続きを採用していました。しかし、これらの手続きはOCCの規約第VI条第1節の解釈および方針.01(a)と一致しておらず、OCCに以前提出された取引の善良なエラーを訂正する以外の目的での調整を、監督の審査および承認の後に許可していました。
これらの行為、慣行、および行動は、企業による取引所のルール8.16の違反を構成します。
Cboeは、CIBCがOCCの調整プロセスの不正使用に特に関連するこれまでの懲戒歴はないことを指摘しています。
CIBCは、以下の制裁の課せられに同意しています：
- 厳重注意
- 8万ドルの金銭的制裁
