アルケゴス・キャピタル・マネジメント（Archegos Capital Management, LP）は、商品先物取引委員会（CFTC）に対する苦情を却下することを求めています。
訴状によれば、アルケゴス・キャピタル・マネジメント（Archegos Capital Management, LP）とパトリック・ハリガン氏は、約1年にわたり、アルケゴス・ファンド（Archegos Fund, LP）のスワップ相手先に対して、アルケゴス・ファンドのポートフォリオのリスクに関して誤った情報を提供する詐欺的なスキームに参加したとされています。このスキームの目的は、スワップ相手先にアルケゴス・ファンドが高度にレバレッジされたスワップポジションを集中的にいくつかの流動性の低い証券に拡大することを繰り返し許可させることでした。
この目標を達成するために、アルケゴスはスワップ相手先に対して、最大の長期ポジションのサイズと集中度、未担保の現金の額、流動性に関する一連の誤った陳述を行いました。そして、スワップ相手先にアルケゴスの拡大を続けさせるために、広範なセキュリティ指数スワップを大量に購入しました。
2021年3月22日の週に、被告たちのスキームは崩壊しました。アルケゴス・ファンドのいくつかの主要な長期ポジションの価値が減少し、アルケゴス・ファンドは対応できるだけの資本を持っていませんでした。その結果、スワップ相手先は約100億ドル以上の損失を被りました。
2023年2月6日、アルケゴスはCFTCの主張に対する回答書を提出しました。アルケゴスは、CFTCが管轄権を主張するスワップ（カスタム・バスケット・スワップおよびETF・スワップ）がSECの専属の管轄権の対象であることを示しています。さらに、修正された苦情がETF/バスケット・スワップに関して「関連している」と主張するための事実を主張していないと主張しています。
アルケゴスは、CFTCが裁判所に対して、修正された苦情の基礎となるスワップ取引を定義する文書を無視するよう求めていると主張しています。これらの文書は、CFTCがこれらの主張を提起する権限がないことを確立しています。
次に、CFTCはカスタム・バスケット・スワップがその管轄下にあると主張しています。アルケゴスは、これはSECとCFTCがどのタイプのスワップに対してどちらの機関が管轄権を有するかを示したSECとCFTCの合同ルール解除の明文の言葉を無視することを意味し、アルケゴスとその取引先とのスワップ契約の明文の言葉を無視することを意味すると言います。
スワップ契約は、アルケゴスまたはその取引先がカスタム・バスケット・スワップを変更する裁量の権限を持っていたことを明確に示しており、したがって、合同ルール解除に従ってCFTCはこれらのカスタム・バスケット・スワップに関する主張を行う権限がないと主張しています。
さらに、アルケゴスはCFTCがETF・スワップに対して主張する管轄権の法的な裏付けがないと主張しています。
まず第一に、CFTCは、CFTCが管轄権を有するスワップとの間に「実質的な経済的な違い」がないため、裁判所はその主張を許可すべきだと主張しています。ただし、合同ルール解除またはCEAにはそのような「実質的な経済的な違い」テストに関する権限はありません。
第二に、CFTCはETF・スワップが「混合スワップ」であり、CFTCとSECの共同の管轄権の対象であ
