UBS Securities LLCは、金融業界規制機構（FINRA）との和解の一環として、$3,750,000の罰金を支払うことに合意しました。
2010年1月から2021年9月までの間、UBSは少なくとも710万件の場合に非公開取引オプションのポジションをLarge Options Positions Reporting system（LOPR）に報告せず、または不正確に報告しました。
FINRAは、会員企業に大口オプションのポジションをLOPRに報告することを義務付けています。FINRAはLOPR情報を使用して、株式の市場を圧迫しようとする試みや、オプションポジションに影響を与えて価格を変動させるなどの操作的行動を監視しています。
2010年1月から2021年9月までの間、UBSはLOPRに非公開取引オプションのポジションを約436,000件のケースで報告せず、またLOPRに必要な情報を約6,600,000件以上のケースで不正確に報告しました。これらの違反は、それぞれが少なくとも6年間続いた3つの技術的な問題に起因しています。
まず第一に、2010年1月から2018年6月まで、UBSはLOPRに報告を行わなかった場合があり、それはUBSが米国の顧客と外国の関連会社の間の仲介役として動作する外国の証券を対象とする非公開取引オプションのポジションでした。これらの仲介型ポジションは外国の関連会社のシステムに登録され、したがってUBSのLOPR報告システムにフィードされませんでした。結果として、UBSは約436,000件のケースで非公開取引オプションのポジションをLOPRに報告せずでした。
次に、2010年1月から2020年9月まで、UBSはLOPRに対して数百万件のケースで不正確なショートカバーエージを報告しました。この期間中、UBSは非公開取引オプションのポジションのショートカバーエージを体系的に確定できず、代わりにシステムをプログラムしてLOPRにデフォルトの数量を報告することを選択しました。その結果、2010年1月から2019年6月まで、UBSはショートポジションのほとんどを完全にカバーされたものとして誤って報告しました。
2019年7月、UBSは新規ポジションに対してデフォルトでカバーされた数量をゼロと報告するように変更しました。しかし、この問題により、2014年7月から2020年5月までの期間、UBSのLOPR報告の大半に影響を与え、約6,600,000件のケースで不正確なショートカバーエージを報告しました。
第三に、2015年8月から2021年9月まで、技術的なコーディングの問題がUBSのLOPR報告に影響を与えました。その結果、UBSは24,446件のケースでLOPRに不正確な口座名と口座住所を報告しました。
したがって、UBSはFINRA規則2360(b)(5)および2010に違反しました。
さらに、2010年1月から2018年6月までの間、UBSは米国の顧客と外国関連会社の間で仲介役として動作し、外国関連会社のシステムに登録することができなかった外国証券を対象とする非公開取引オプションのポジションを外国関連会社のシステムに登録しました。その結果、UBSは適用可能なポジション制限を超える特定の非公開取引オプションのポジションを確立しました。
例えば、2017年5月から2018年6月までの間、UBSは少なくとも7つのポジションを確立しました。これは、4つの非公開取引オプションで、顧客のために6つ、企業のアカウントのために1つであり、適用可能な25,000契約のポジション制限を超えていました。これらのポジションは、2日間から208日間までの期間、制限を超えていました。
したがって、UBSはFINRA規則2360(b)(3)および2010に違反しました。
さらに、UBSはLOPR報告の不備の赤信号について合理的に調査せず、対応しなかったことがあります。UBSは上記の3つの報告問題を特定しましたが、何年もの間これらを修正することができませんでした。まず、UBSは2013年11月に仲介型ポジションの問題を特定し、2017年11月にFINRAに問題を自己報告しましたが、2018年6月まで問題を修正しませんでした。
また、UBSは2015年中頃にショートカバーエージの問題を特定し、2018年10月にコンサルタントを雇い、およびLOPR報告規則とのコンプライアンスを見直すために何も実施しなかったが、2019年中頃まで何も是正措置を取らず、問題を完全に是正するまで2020年9月まで取らなかった。
UBSは2018年中頃に口座名と住所の問題を特定しましたが、FINRAが問題を特定し、2021年1月にUBSと問題を提起した後、UBSは原因を特定し、その後2021年9月にシステム的な修正を行うまでのことでした。
さらに、2016年1月から2022年11月まで、UBSはFINRA規則2360(b)(5)に準拠するために合理的に設計された上級監督体制、書面による手順の維持および確立に失敗しました。この期間中、UBSのLOPR報告の上級監督体制と書面による手順は、LOPRに報告されたショートカバーエージ情報が正確であるかどうかを決定するための上級監督のレビューを提供しないように失敗しました。
したがって、UBSはNASDルール3010およびFINRA規則3110および2010に違反しました。
罰金に加えて、UBSは勧告を受け入れました。
