オーストラリア証券投資委員会（ASIC）は、今日発表しました。 Morrison Securities Pty Ltdは、市場規律パネル（MDP）によって発行された違反通知に従うために33万ドルの罰金を支払った。
MDPは、2021年10月27日に6回、および2021年11月2日に1回、モリソンがASIC証券市場の規則5.9.1に違反したと合理的な根拠を持って考慮した。規則5.9.1では、証券の市場が公正かつ秩序あるものとなるように市場参加者が行うべきことを定めています。
2021年10月27日、モリソンのクライアントが誤って6つの証券の買い注文または売り注文をASXの終値オークションではなくChi-X市場に指示しました。これらの6つの注文は、モリソンのフィルターによって異常な注文として認識され、モリソンの指定取引代表（DTR）に審査されるように転送されました。DTRはこれらの6つの注文をChi-X市場に承認し、これにより関連証券の価格が大幅に変動し、これらの5つの注文ではChi-X市場の終値がASXの終値と大きく異なる水準に設定されました。
その日、モリソンのDTRは3,163件の注文を審査するように求められ、そのうち1,522件が関連クライアントの注文でした。さらに、クライアントの取引規模がIRESSプラットフォームでかなりの遅延と待ち行列を引き起こし、DTRが価格の問題を特定してクライアントの注文を拒否する能力が妨げられました。
2021年11月2日、別のクライアントが誤って2つの注文をASXの開始オークションではなくChi-X市場に指示しました。両方の注文は、モリソンのフィルターによって異常な注文として認識され、DTRに転送されて審査されました。DTRは最初の注文をChi-X市場に承認しましたが、2番目の注文を拒否しました。最初の注文により関連証券の価格が大幅に変動しました。
MDPは、モリソンによるこれらの注文の承認により、規則に違反し、関連証券の市場が公正かつ秩序あるものでなくなったと考えました。これらの注文により、関連証券の価格が合理的でない状況で大幅に変動し、一般の市場イベントによるものではありませんでした。
規則は、証券に関する異常な注文閾値（AOT）や極端な取引幅（ETR）に関わる市場運営者に義務を課しています。関連する注文がAOTおよびETRの範囲内にあったとしても、MDPはそれが市場を混乱させたかどうかの決定要因とは考えていませんでした。MDPは、市場参加者に課された公正かつ秩序ある市場の義務と、市場運営者に課されたETRおよびAOTの義務を相補的なものとして位置付け、それらが共に秩序ある市場の運営を促進していると考えました。
MDPは、モリソンの行為を「不注意」の高いレベルと位置付けました。DTRの人為的なミスと、不適切な制御とシステムにより、関連取引がASX市場ではなくChi-X市場で行われたと考えました。
MDPは、この行為の結果が重大であると考えました。なぜなら、この行為が関連証券の終値、日中の変動幅、および波動性に恒久的な影響を与えたからです。これは市場の秩序あるイメージを損なう可能性がありました。
MDPは、モリソンが全体的に遵守文化が劣っているとは考えませんでしたが、市場への注文の速さが異常な注文を審査する十分な注意を払うよりも優先されていると指摘しました。MDPは、1日にこのような大量の取引を手動で審査することは業界のベストプラクティスではないと述べました。
違反通知の遵守は、有罪や責任を認めるものではなく、モリソンは法人法の798H（1）条に違反したとはみなされない。
