証券取引委員会（SEC）は、メリルリンチ、ピアス、フェナー＆スミス社に対して、顧客に対して未公開の外国為替手数料として400万ドル以上を請求したとして告発しました。これに対処するため、メリルリンチは950万ドル以上の還付金、先取り金利、および民事罰金の支払いに合意し、被害を受けた顧客に資金を分配することに同意しました。
SECの命令によれば、2016年5月から2020年7月までの期間に、メリルリンチは助言を受ける顧客に対して、外国為替取引を含む一連の投資助言サービスを提供するプログラムを提供していました。
プログラムのクライアント契約とパンフレットでは、メリルリンチは外国為替取引に対してマークアップまたはマークダウンを請求していることを開示していましたが、それに加えて「製作クレジット」と呼ばれる追加手数料を開示していませんでした。この製作クレジットは、取引の80％以上で開示されたマークアップまたはマークダウンと同額またはそれ以上でした。メリルリンチはこれらの製作クレジットの一部を金融アドバイザーに支払い、内部文書ではこれを手数料と呼んでいました。
SECの命令によれば、メリルリンチは外国為替取引の手数料に関して誤解を招くことのないようにするための適切なポリシーと手続きを採用および実施しなかったと結論づけています。
メリルリンチは、SECの命令に違反したと認めることなく、投資顧問法の1940年のセクション206(2)および206(4)に違反したと認め、それに関連する規則。メリルリンチは調停のために同意し、差し控えの命令、懲戒、約410万ドルの還付金、それに対する約76万ドルの先取り金利、および480万ドルの民事罰金を支払うことに同意しました。メリルリンチは、被害を受けた助言を受けるクライアントに資金を分配することに同意しました。
