証券取引委員会（SEC）は、投資銀行大手のモルガン・スタンレー＆Co. LLCおよびかつて同社の株式シンジケート部門の責任者であったPawan Passiに、株式の大口取引で機密情報を不当に開示したとして訴追しました。SECはまた、株式の大口取引に関連する内部者情報の悪用についてモルガン・スタンレーが自らの方針を遵守しなかったとしても告発しました。
大口取引は一般的に、公開市場外での株式の大口取引を指し、発行体の株式の大量売却を包括します。
SECの命令によると、少なくとも2018年6月から2021年8月までの間、Passiとモルガン・スタンレーの株式シンジケート部門の部下は、売り手の機密情報を依頼した買い手投資家に対して非公開かつ市場に影響を与える可能性のある情報を漏洩しました。この情報はモルガン・スタンレーの機密情報に関する方針と、売り手からの機密情報の取り扱いに関する方針に違反するものでした。
SECの命令によると、モルガン・スタンレーとPassiは、買い手投資家がその情報を「事前ポジション」を取るために使用することを理解した上で、大口取引が来る株式に大きな空売りポジションを取るように促しました。
SECの命令によると、モルガン・スタンレーが最終的に大口取引を行うと、買い手投資家は大口取引からの割り当てを要求し、受け取り、彼らの空売りポジションをカバーするために使用していました。この事前ポジションの取得により、モルガン・スタンレーの大口取引のリスクが軽減されました。
SECの命令はまた、モルガン・スタンレーが、株式シンジケート部門とは異なる公開市場の取引部門による内部者情報の悪用を防ぐ情報バリアを施行しなかったことを指摘しています。その結果、同社は売り手と潜在的な大口取引に関する議論中に設置されたその部門による取引が、そのような機密的な議論に基づいていたかどうかを十分に精査することができませんでした。
モルガン・スタンレーを巡るSECの命令では、同社が証券取引法のセクション10(b)および15(g)およびそれに基づくRule 10b-5(b)を故意に違反し、同社に対して抗議し、約1億3800万ドルの返還金、約2,800万ドルの先取り利息、および8300万ドルの民事制裁金を支払うよう命じています。
Passiを巡るSECの命令では、彼が株式取引法のセクション10(b)およびそれに基づくRule 10b-5を故意に違反し、25万ドルの民事制裁金を支払うよう命じており、加入制限、ペニーストック、および監督バーを課しています。
併行して、米国南部地区のニューヨーク地区検事局は本日、モルガン・スタンレーとPassiとの間で刑事解決を発表しました。モルガン・スタンレーの返還金と先取り利息は、同社の刑事解決による没収および返還によって一部相殺されたものと見なされます。これにより、同社は合計136,531,223ドルを支払うことになります。
